特斯拉團隊落地寧波開啓新一輪審廠，Optimus量產進程迎來實質推進。 　　特斯拉啓動新一輪中國供應鏈審廠 　　9月17日，據21世紀經濟報道，特斯拉相關團隊已於9月16日落地寧波，並於9月17日開啓新一輪針對旗下機器人業務的量產審廠。 　　據報道，本輪審廠將實質導向Optimus人形機器人的量產推進，目前特斯拉已向供應鏈企業下達相關訂單。 　　還有消息稱，此輪審廠團隊涵蓋設計、工程、採購、供應商管理四大部門，將走訪寧波、上海、廈門等地核心供應鏈企業，旨在推動產能擴張與量產進度落地。 　　按計劃，特斯拉今年將下線約5萬台Optimus機器人，並部署至其旗下全球各地的超級工廠。而早在去年9月，特斯拉已啓動過一輪在華供應鏈審廠，覆蓋集成關節模塊、精密零部件等環節，配合Gen3版本迭代與量產準備。 　　值得注意的是，國內人形機器人產業也在加速發展，其中，優必選柳州工業人形機器人超級智慧工廠已於近日正式投產，年規劃產能超萬台，每10分鐘可下線一台成品；宇樹科技今年人形機器人的出貨目標為1萬至2萬台，消費級機型價格下探至3萬元區間。工信部數據顯示，2025年我國人形機器人產量約2萬台，今年上半年產量已超去年全年，行業從小批量試製邁入標準化量產階段。 　　產業鏈或迎估值與業績雙升機遇 　　人形機器人是指具備類人肢體結構與自主運動能力的智能機器人，可應用於工業製造、家庭服務、特種作業等多元場景。 　　「Optimus量產將開啓人形機器人的‘1-10’規模化階段，核心供應鏈企業將率先迎來訂單兌現。」中信證券此前研報指出，特斯拉量產標杆效應將帶動全產業鏈技術標準統一與成本下探，國內具備配套能力的零部件廠商有望深度受益。 　　國金證券也認為，2026年是人形機器人「0-1」兌現的重要節點，國產頭部本體出貨量有望從數千台跨越到數萬台，全球邁入機器人產業"軍備競賽"，具備核心技術壁壘的環節將享受估值溢價。 　　浙商證券表示，8至10月是人形機器人板塊的重要催化窗口，短期事件催化疊加中期量產邏輯驗證，板塊估值處於歷史低位，具備較高的配置性價比，核心零部件與本體廠商或迎來修復行情。 　　在華泰證券看來，當前機器人行業已徹底告別純主題炒作，進入量產與需求驗證的定價新階段，後續行情可重點關注國產鏈與特斯拉鍊兩條核心主線。「行業核心投資機會集中在覈心零部件賽道，具備真實訂單、穩定收入的電機、絲槓、傳感器、減速器企業，長期成長確定性更強。」 　　多隻超跌標的獲孖展客逆勢佈局 　　東方財富概念板塊顯示，目前A股市場有300股涉及人形機器人概念，合計總市值約6.6萬億元。美的集團體量達6488億元居首，兆易創新、宇樹科技、中航成飛、匯川技術、領益智造等11股市值均超千億元。 　　年初至今，人形機器人概念板塊衝高回落，僅86股錄得股價上漲。電科藍天大漲3.4倍領跑，三瑞智能、宇樹科技均漲逾兩倍，歐科億、遠東股份等9股成功翻倍。下跌方面，多達112只概念股年內跌幅超30%。 　　9月以來，板塊走勢依舊偏弱，四會富仕大升逾42%居首，中京電子、沃爾德、徵和工業、駿亞科技等8股漲逾21%；匯川技術、斯萊克、飛榮達等28股月內跌幅在10%至30%之間。 　　東方財富Choice數據顯示，三季度以來，已有多達101只人形機器人概念股較區間高點回撤超30%，兆易創新、歐科億、智明達、宇樹科技、電科藍天等10股回撤幅度均在50%以上。 　　結合資金來看，上述百隻超跌人形機器人概念股中，有14股本月獲孖展客逆勢押注逾千萬元。其中，摩爾線程獲槓桿資金加倉7.16億元，遠東股份、匯川技術分別獲搶籌5.83億、4.03億元，麥捷科技、兆易創新、光電股份、天博智能均獲超1億元孖展淨買入。