周三（9月16日），光模塊CPO反彈歸來，致尚科技20CM漲停，長芯博創漲近13%，聯特科技升逾8%。龍頭強勢上攻，新易盛收漲6.72%，中際旭創升逾5%，天孚通信上揚4.51%。

　　熱門ETF方面，高「光」創業板人工智能ETF華寶（159363）場內交投火熱，標的指數收盤漲近4%，資金高度關注高「光」指數佈局機會。

　　「站在光裏」的創業板人工智能指數重回強勢，背後是產業四大信號的共振：

　　其一是高盛上調出貨預期。高盛此前大幅上修全球光模塊市場預測，核心變化不在於簡單調高數字，而在於重新評估了AI集群擴張對光互聯的拉動方式——單顆芯片對應的光連接數量和速率都在同步提升，疊加ASIC自研芯片放量，光模塊需求來源從單一GPU路線擴展至更廣泛的AI算力生態。

　　其二是光博會驗證產業高景氣。本屆光博會熱度超出往年，頭部廠商1.6T產品密集亮相，部分已進入小批量供貨階段，訂單能見度向2027年延伸，「鎖訂單」、「鎖物料」成為現場關鍵詞。供需緊張正從光模塊向上遊光芯片、光纖等環節傳導，產業鏈多環節同步感受到景氣度提升。

　　其三是英偉達強化高速互聯的戰略權重。英偉達持續推動高速以太網與光互聯在AI工廠架構中的部署，並明確表達「Scale-Out AI依賴光學」的判斷。隨着AI集群規模向超大規模演進，光互聯正從配套環節轉變為決定集群效能的關鍵基礎設施，戰略權重持續抬升。

　　其四是估值與擁擠度已有消化。經歷前期震盪調整後，通信板塊前期偏高的交易溢價得到一定釋放，估值壓力有所緩和。本輪調整視或為景氣延續中的估值壓縮，而非產業邏輯的逆轉，籌碼結構較此前更為健康。

　　佈局高「光」主線+AI應用，建議關注創業板人工智能ETF華寶（159363）及場外聯接（A類023407、C類023408），重點佈局光模塊CPO龍頭，兼顧AI應用。標的指數「中際旭創+新易盛+天孚通信」含量超35%，是AI算力核心旗手。

　　數據來源：滬深交易所、Wind等。注：截至2026.8.31，根據國證指數，創業板人工智能指數前三大成份股分別為新易盛（佔比12.61%）、中際旭創（佔比11.99%）、天孚通信（佔比10.25%）。

　　提醒：近期市場波動可能較大，短期升跌幅不預示未來表現。請投資者務必根據自身的資金狀況和風險承受能力理性投資，高度注意倉位和風險管理。

　　ETF基金相關費用說明：投資者在申購或贖回基金份額時，申購贖回代理機構可按照不超過0.5%的標準收取佣金。場內交易費用以證券公司實際收取為準，不收取銷售服務費。

　　聯接基金相關費用說明：華寶創業板人工智能ETF發起式聯接C不收取申購費；贖回費7日以內為1.5%，7日（含）以上為0%；銷售服務費為0.3%。華寶創業板人工智能ETF發起式聯接A申購費100萬元以下為1%，100萬元（含）-200萬元為0.6%，200萬元（含）以上為1000元/筆；贖回費7日以內為1.5%，7日（含）以上為0%；不收取銷售服務費。

　　根據基金管理人的評估，創業板人工智能ETF華寶風險等級為R4-中高風險，適宜積極型（C4）及以上的投資者，適當性匹配意見請以銷售機構為準。

　　風險提示：創業板人工智能ETF華寶被動跟蹤創業板人工智能指數，該指數基日為2018.12.28，發布日期為2024.7.11，指數2021-2025年年度升跌幅分別為：17.57%、-34.52%、47.83%、38.44%、106.35%，同期指數年化波動率為23.73%、27.34%、38.02%、45.42%、41.1%，指數成份股構成根據該指數編制規則適時調整，其回測歷史業績不預示指數未來表現。文中指數成份股僅作展示，個股描述不作為任何形式的投資建議，也不代表管理人旗下任何基金的持倉信息和交易動向。任何在本文出現的信息（包括但不限於個股、評論、預測、圖表、指標、理論、任何形式的表述等）均只作為參考，投資人須對任何自主決定的投資行為負責。另，本文中的任何觀點、分析及預測不構成對閱讀者任何形式的投資建議，亦不對因使用本文內容所引發的直接或間接損失負任何責任。基金投資有風險，基金的過往業績並不代表其未來表現，基金管理人管理的其他基金的業績並不構成基金業績表現的保證，基金投資須謹慎。