9月16日，科技成長強勢反攻，軍工板塊隨市走強，午前翻紅後持續跑贏大市。中證軍工指數漲近1%，跟蹤該指數的軍工ETF華寶（512810）同步收漲終結四連跌。

　　板塊盤面上，軍工電子、商業航天表現亮眼，光啓技術漲近6%，宏達電子漲5.13%，奧普光電、華豐科技、睿創微納升逾4%。中船系延續調整，中國船舶跌近1%，中國動力重挫5.59%。

　　從催化來看，軍工板塊反彈或受益於政策利好及事件催化。

　　政策面，9月15日，工信部與發改委聯合發布《電子信息製造業發展「十五五」規劃》，明確提出構建智能化航天電子產品體系、支撐太空計算，有望直接利好航天電子配套方向。

　　事件方面，9月15日14時26分，由藍箭航天研製的朱雀二號改進型遙七運載火箭成功將10顆千帆星座組網衛星送入預定軌道。本次飛行是我國民營商業航天企業首次承擔大型衛星互聯網星座規模化組網任務。

　　9月16日6時，東方空間引力一號（遙三）運載火箭在我國東海海域點火升空，將搭載的8顆千帆星座組網衛星與1顆EUHT技術試驗衛星順利送入預定軌道。本次任務創造了我國單次海上發射載荷重量及軌道高度的新紀錄！

　　進入9月中旬，國內商業航天迎來新一輪高密度發射窗口。中航證券指出，密集利好有望驅動商業航天由事件脈衝進入應用生態建設、可回收閉環與後續複用、批產驗證階段，與軍貿、大飛機/商發等「大軍工」主線並行。

　　二級市場上，經過7月深度震盪及8月估值修復之後，軍工或仍處在由「殺估值」向「等催化、驗證基本面」切換的窗口期，向下調整空間相對有限，向上彈性則更取決於催化兌現與訂單修復。

　　後續重視三個關鍵觀察點：

　　一是「十五五」首批規模化訂單的下達節奏，這是板塊從「預期驅動」切換至「業績驅動」的核心變量；

　　二是珠海航展前的軍貿訂單預期，無人機、防空系統、精確制導武器等出口方向值得重點關注；

　　三是公募基金三季報的軍工持倉變化，2026Q2軍工持倉佔比3.77%較Q1小幅回落，後續機構配置意願的邊際變化或將影響板塊資金面。

　　【投軍工，選「八一」】代碼有「八一」的軍工ETF華寶（512810）（原國防軍工ETF）被動跟蹤中證軍工指數，全面覆蓋商業航天、低空經濟、大飛機、MLCC、軍工AI、燃機等熱門主題。同時是孖展沽空+互聯互通標的，是一鍵投資軍工核心資產的高效工具。

　　數據來源：滬深交易所、中證指數公司等公開信息。

　　機構觀點：中航證券20260905《軍工行業周報：2026年半年報回顧與展望》。

　　基金費率：投資者在申購或贖回基金份額時，申購贖回代理機構可按照不超過0.5%的標準收取佣金，其中包含證券交易所、登記機構等收取的相關費用。

　　特別提示：基金管理人評估的軍工ETF華寶的風險等級為R3-中風險，適宜平衡型（C3）及以上的投資者。

　　風險提示：軍工ETF華寶被動跟蹤中證軍工指數，該指數基日為2004.12.31，發布於2013.12.26，2021-2025年分年度歷史收益/年化波動率分別為：14.28%/33.05%、-25.74%/23.44%、-11.02%/18.34%、8.20%/34.39%、31.55%/21.43%，指數成份股構成根據該指數編制規則適時調整，過往業績不預示未來表現。文中提及個股在中證軍工指數中的權重佔比情況見文中配圖，數據截至2026.7.31。個股描述不作為任何形式的投資建議，也不代表管理人旗下任何基金的持倉信息和交易動向，標的指數成份股構成根據該指數編制規則適時調整。任何在本文出現的信息（包括但不限於個股、評論、預測、圖表、指標、理論、任何形式的表述等）均只作為參考，投資人須對任何自主決定的投資行為負責。另，本文中的任何觀點、分析及預測不構成對閱讀者任何形式的投資建議，亦不對因使用本文內容所引發的直接或間接損失負任何責任。基金投資有風險，基金的過往業績並不代表其未來表現，基金管理人管理的其他基金的業績並不構成基金業績表現的保證，基金投資須謹慎。