金吾財訊 | 港股光通信板塊局部走強，截至發稿，海光芯正（01191）漲4.10%，俊知集團（01300）漲3.19%，曦智科技-P（01879）漲2.96%，舜宇光學科技（02382）漲2.61%，京信通信（02342）漲1.44%，中際旭創（03308）漲1.21%。消息面上，高盛大幅上修2027/2028年800G及以上光模塊需求至1.44億隻和1.71億隻，DSP、激光器、PCB等關鍵原材料持續緊缺，疊加龍頭鎖定產能，供給端正成為2027年出貨和定價的核心約束，1.6T價格有望維持在700美元以上。高盛表示，中國市場方面，受訪企業預計整體需求將實現兩位數增長，規模超過5000萬隻，主體仍以800G和400G為主，1.6T處於起量初期。值得注意的是，受訪管理層普遍強調，當前每一隻出貨的光模塊均已實際部署於數據中心，反映的是真實終端需求，而非渠道備貨，這在一定程度上降低了重蹈2000年代互聯網泡沫時期"雙重訂購"覆轍的風險。