近日，重慶銀行披露半年度報告。報告期內，該行實現營業收入84.86億元，按年增長10.79%；淨利潤37.67億元，按年增長10.97%；歸母淨利潤35.18億元，按年增長10.29%。截至6月末，集團口徑資產總額11089.09億元，法人口徑資產總額10428.18億元，雙雙站上萬億台階；客戶存款總額6272.02億元，較上年末增長10.87%；貸款總額5824.59億元，較上年末增長9.63%。營收與淨利潤連續四個季度保持兩位數按年增速。

　　息差回升：負債端成本壓降打開空間

　　在資產端收益率下行背景下，重慶銀行淨息差按年上升7個點子至1.46%，淨利差上升5個點子至1.40%。上半年，該行生息資產平均餘額1.02萬億元，按年增長19.73%；生息資產平均收益率3.28%，按年下降36個點子。穿透來看該行息差改善的主要驅動力來自負債端：計息負債平均成本率按年下降41個點子至1.88%，存款平均成本率下降46個點子；對公存款付息率較年初下降41個點子，個人定期存款平均成本率從2.86%降至2.39%。受此帶動，利息淨收入73.89億元，按年增長26.04%；年化加權平均ROE為12.03%，按年提升0.51個百分點。該行相關負責人在業績說明會上表示，下半年將繼續加大貸款投放，優化資負結構，壓降負債成本，預計全年淨息差延續按年回升趨勢。

　　資產質量：不良與關注「雙降」，撥備持續增厚

　　截至6月末，重慶銀行不良貸款率1.11%，較上年末下降0.03個百分點；關注類貸款佔比1.81%，較上年末下降0.13個百分點；撥備覆蓋率247.31%，較上年末上升1.73個百分點。不良貸款與逾期90天以上貸款比值為1.16，顯示風險識別較為主動。普惠小微貸款不良率、關注率較2025年末繼續「雙降」，不良生成率降至近三年新低。

　　針對市場對重慶銀行房地產行業不良率的關注，需要放回貸款結構整體中看。截至6月末，該行房地產行業貸款餘額99.71億元，佔貸款總額的1.72%；對應不良貸款金額8.69億元，僅佔貸款總額的0.15%。也就是說，該行房地產行業貸款餘額基數小、不良餘額佔總體比值低，對全行資產質量的直接影響幾乎可忽略。

　　信貸投向：錨定區域戰略，普惠綠色並進

　　上半年，重慶銀行向成渝地區雙城經濟圈提供信貸支持超1400億元，服務西部陸海新通道建設孖展餘額超600億元，綠色金融規模達1069億元，製造業貸款超410億元，重慶區域製造業中長期貸款按年增速超40%，科技型企業貸款餘額保持兩位數增長。普惠小微貸款餘額776.47億元，涉農貸款餘額突破570億元；迭代升級「好企貸」「惠鏈貸」等線上產品，創新「普惠雲•氣象貸」「巫山脆李貸」等地域特色產品。該行連續7年獲重慶金融監管局小微企業金融服務監管評價最高等級「一級」。綠色金融方面，落地全國首筆跨省域GEP掛鉤貸款；投資全市首單新交所美元可持續發展債券，構建從標準研發、產品創新到落地推廣的全鏈條綠色金融服務體系。

　　市場認可：股東增持與機構評級形成合力

　　2025年，重慶銀行A股全年上漲21.64%，H股上漲37.26%；2026年5月，A股股價一度創下近五年新高。股東行為方面，2026年6月，大新銀行有限公司斥資2.415億港元，大宗交易增持3000萬股H股，持股升至13.48%；重慶高速公路集團通過可轉債轉股增加1.51億股，合併持有A股股份佔總股份的4.998%。派息方面，2025年度現金派息15.99億元，派息比例維持在30%高位；自迴歸A股以來，持續保持30%的穩定派息水平。機構評級方面，中信證券、招商證券、中泰證券、國泰海通證券、銀河證券、浙商證券等多家券商給予積極評級；華泰證券研報提出「應享估值溢價」，給予2026年A/H目標PB 0.77/0.54倍。股價表現、股東增持、機構評級三者形成合力，市場不僅在看，更在用真金白銀投票。

　　雙萬億是規模里程碑，但更值得關注的是規模之上的質量變化。息差回升、資產質量夯實、信貸結構聚焦，共同構成重慶銀行2026年上半年的增長圖景。在低息差周期中，這種由負債成本管理、風險抵補和區域戰略深耕支撐的增長，更具可持續性。下一階段，如何在雙萬億基礎上繼續實現有質量的擴表，將是重慶銀行面對的新考題。