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對於當下的中國銀行業而言，穩字重逾千金。當下規模擴張的舊邏輯已難持續，如何在當下守住基本盤，成為每家銀行必須回答的問題。作為華南地區資產規模最大的農商行，廣州農商銀行在過去四年經歷了一場從資產質量到戰略佈局的持續調整。其最新披露的2026年中期業績，正在讓這場漫長調整的成效逐步顯現。農商行群體如何應對這輪行業周期，這份成績單裏藏着值得細讀的線索。

近日，廣州農商銀行2026年中期業績如期出爐。

在銀行業淨息差持續探底，區域銀行普遍承壓的大背景下，這家華南地區資產規模最大的農商行，迎來了營收與淨利潤雙雙正增長。

從數字來看，該行營業收入80.74億元、淨利潤15.12億元，增幅分別為0.45%和0.12%。對於一家經歷4年深度調整的銀行而言，這輪營收雙增的背後，是負債端成本管控、存量風險化解、戰略重心迴歸本土等因素的共同作用。

循着這條發展軌跡，廣州農商銀行穿越周期的穩進之道逐漸清晰。

一份有質量的中期業績答卷

8月28日晚間，廣州農商銀行交出2026年中期成績單。營收連跌四年後，這家農商銀行終於迎來營收淨利雙正增長，這些數字背後是一連串主動調整得出的結果，值得細細深究。

財報顯示，上半年集團實現營業收入80.74億元，淨利潤15.12億元，按年分別增長0.45%和0.12%，歸母淨利潤14.13億元，增速達2.82%。

拆開收入端，這份轉正的含金量更加清晰。該行利息淨收入實現68.02億元，按年增長3.63%，在營收中佔比超八成，以穩定的造血能力穩住收入基本盤。

非息板塊同樣有亮點，該行交易淨收益3.92億元、按年增長51.61%，成為收入增長的重要補充。費用端精細化管理同步見效，手續費及佣金支出按年壓降35.9%，收入穩步增長的同時，經營效率持續提升。

業績改善的節奏也很能說明問題，該行一季度營收36.04億元，二季度單季營收達44.70億元，按月拾級而上。考慮到上半年商業銀行淨息差仍在歷史低位、同業普遍為增利不增收所困，這組正增長更顯不易。

這波業績改善的直接推手，藏在負債端。上半年全行淨息差1.07%，按年不降反升4個點子，淨利差同步走擴8個點子，在息差普遍收窄的行業裏並不多見。

拆解來看，主要得益於負債端的成本下降。客戶存款年化成本率一年間下降41個點子至1.37%，公司定期和個人定期存款成本率分別壓到2.15%和1.73%，僅此一項，客戶存款利息支出就少付20.52億元，全行利息支出合計減少20.46億元。

如果說負債降本守住了利潤，那麼條線結構的切換則在重塑收入來源。

多年來該行營收由對公條線挑大樑，今年上半年，公司銀行業務收入34.54億元，佔比由上年同期的48.68%降至42.79%，零售銀行業務收入33.15億元，按年增長20.2%，佔比從34.32%躍升至41.06%，兩條線佔比之差由超過14個百分點收窄到不足2個百分點，幾近並駕齊驅。對公獨大的舊格局正在鬆動，零售這條更依賴本土客群、更分散也更穩健的增長曲線開始逐步接棒。

資產負債表上，一場主動換倉也在同步進行。

貸款總額雖較年初小幅壓降約1%，並非全面收縮，住房按揭和個人經營貸分別增加了26.53億元和17.20億元，個人消費貸與信用卡透支則合計壓減36億元以上，信貸資源向風險更分散的本地客群遷移。負債端方面，高成本定期存款規模下降。

規模上做減法，結構上做加法，廣州農商銀行正在把資產和負債同時搬到更輕、更穩的位置。

一場接近後半程的出清

經營基本盤改善之外，資產質量端的變化，是檢驗廣州農商銀行的另一把標尺。

2026年上半年，銀行業資產質量整體進入壓力釋放期。金融監管總局數據顯示，二季度末農商行不良貸款率達2.83%，連續兩個季度走高。

行業大潮之下，廣州農商銀行同樣承壓。6月末，廣州農商銀行不良貸款餘額141.92億元，較年初增加10.93億元，不良貸款率2.03%，較年初上升0.17個百分點，然而依舊低於行業平均水平。

這場釋放的核心地帶在零售業務。多家上市銀行半年報顯示，新增不良貸款主要集中在消費貸、經營貸和信用卡上。以某國有大行為例，其個人貸款不良率從2024年的1.15%一路攀升至如今的1.77%，其中信用卡不良率更是達到了5.37%。

另一家以零售為主的股份制銀行同樣未能置身事外，其零售貸款不良率從2024年末的0.96%升至當前的1.16%，信用卡不良率由1.74%升至1.90%，其中該行管理層明確表示零售貸款風險仍處於上升通道。

針對當前零售信貸風險的行業性難題，廣州農商銀行堅持增量管控與存量化解兩手抓，主動優化消費信貸和信用卡業務結構，同時用足批量轉讓等市場化渠道，推動存量風險有序出清。

對公板塊是資產質量的穩定器，公司貸款不良率保持在 1.42%的較低水平，批發零售、住宿餐飲等接觸型服務業的波動帶有階段性特徵，整體風險分散可控。

房地產領域的化解成效最具代表性，經過持續清收、轉讓與重組，房地產貸款不良率已降至0.84%並連續兩個報告期保持穩定，曾經的壓力點轉為整體可控板塊。

更深刻的變化在於化解思路，該行近年來從被動處置風險轉向主動經營資產，堅持認定從嚴、應核盡核，統籌批量轉讓、現金清收、司法追償等多元手段，計劃再次市場化掛牌轉讓一批以抵質押類為主的信貸資產，同步推進出險房企和舊改項目債權清收，資產負債表持續淨化，為後續輕裝上陣積蓄空間。

在處置存量風險的同時，更值得追問的是，騰出的資產負債表空間最終投向了哪裏。

增量重回廣州主場

在回撤的同時，廣州農商銀行的戰略重心正在重回廣州。

機構層面，該行村鎮銀行整合在上半年繼續推進。省內方面，繼2025年吸收合併東莞黃江、中山東鳳兩家珠江村鎮銀行並改設支行後，今年3月完成深圳坪山珠江村鎮銀行吸收合併，把網點向廣州及周邊城鄉下沉。省外方面，該行在6月末於南方聯合產權交易中心掛牌轉讓煙台福山珠江村鎮銀行100%股權，把資本和管理精力收回廣州主場。

今年以來全國已有上百家村鎮銀行通過解散、合併、改制退出，對廣州農商銀行而言，撤出管理半徑之外的省外網點，本質是把有限的資本、人員和管理精力收回主場，聚焦深耕本土市場。

收回的資源投向哪裏，信貸結構給出了答案。

科技作為廣州現代產業體系重要的一環，也是本地金融機構最需要接住的客群。作為廣州益企共贏計劃的主辦行，廣州農商銀行把科技金融定位為戰略轉型的核心引擎。6月末，科技貸款餘額742.5億元，較年初增長10.7%，服務科技型客戶3788戶，專精特新企業貸款規模達196.1億元。

針對科創企業輕資產、缺抵押的共性痛點，該行把知識產權、研發投入、未來收益權納入授信評價，聯動政府風險補償池，組建29個產業專班和超過200人的專屬服務團隊，以金米科技貸、專精特新貸等61款產品覆蓋企業成長全周期。

綠色金融是另一條高增長曲線。6月末該行綠色貸款813.29億元，較年初增加87.5億元，增長12.1%，近三年複合增速高達35.5%。依託廣東海洋產業稟賦，該行藍色金融規模達26.2億元，覆蓋海上風電、海洋牧場、陸源排污治理等場景，落地省內首批藍色金融重點項目，同時建成6家零碳網點，發布首份可持續信息披露報告。

普惠與三農，則是廣州農商銀行的安身立命之本。6月末該行普惠型小微企業貸款665.06億元，較年初增長7.03%，涉農貸款436.28億元，增長3.5%，廣東百千萬工程重點項目貸款餘額超過305億元。這得益於該行近年來在產品端重點發力，該行圍繞絲苗米、遲菜心等標誌產業推出的特色信貸，藉助村資寶等系統接入村集體資金管理，支持190餘個市內農村集體建設用地項目、授信超45億元，把金融嵌進鎮村毛細血管。

為了讓投放不流於數字，該行配套了一整套機制，千企萬戶大走訪累計覆蓋客戶超4萬戶，授信593.44億元、實際投放419.89億元。中小額公司信貸餘額738.9億元，增長6.9%，供應鏈中小額業務實現100%線上化，中小額審批壓縮到3至5天。

收縮戰線、深耕本土，這條轉型之路成效幾何，市場拭目以待。

責任編輯 |  陳斌