大行評級丨瑞銀:上調創科實業目標價至168港元,看好AIDC建設需求支持長期增長
瑞銀發表研報指,創科實業上半年業績勝預期,相應將2026至2028年每股盈利預測平均上調約3%,目標價由148港元上調至168港元,對應2027年預測市盈率約23倍,超出該股份往績市盈率區間約15至20倍。該行認為估值溢價合理,憧憬2026至2028年盈利增長將較過往來得更為強勁,維持「買入」評級。管理層指出,由於人工智能數據中心(AIDC)需求日增,而AIDC的建設涉及更復雜的系統,工具使用密度為一般基建項目的兩倍,加上美國勞動力持續短缺,有利旗下相關創新工具及解決方案業務發展。目前數據中心相關業務佔Milwaukee收入約15至20%,而Milwaukee佔集團總收入約71%。瑞銀預期AIDC相關銷售收入未來數年將錄得逾20%增長,2028年將佔集團整體銷售及盈利分別約20%及26%,目前預測創科2026至2028年每股盈利年均複合增長率達約18%。
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