Jamie McGeever

路透佛罗里达州奥兰多市10月12日 - 受上周末沙特机场遭袭事件 (link) 影响，周一原油 (link) 和燃料价格上涨，这对全球股市产生了不一的影响。亚洲股市普遍下跌，欧洲 (link) 股市上涨，华尔街 (link) 涨跌不一。美元 (link) 延续了近期涨势，触及18个月高点；由于美国债券市场因哥伦布日休市，固定收益交易活动较为清淡。

在 我今天的专栏文章 (link) 中，我探讨了尽管股市攀升至新高，但围绕人工智能的担忧情绪却在加剧。负面消息正源源不断地涌现，而盈利预期的门槛也比以往任何时候都更高。股市在某个时点出现回调是不可避免的。但回调何时到来，跌幅会有多大？

今日重点阅读

• 沙特机场遭遇大规模袭击后，再次面临导弹和无人机袭击 (link)

• 在美国，财富繁荣与价格冲击相撞 (link)

• 美国国债收益率飙升引发抵押贷款对冲，加剧债券市场压力 (link)

• 国际货币基金组织称，人工智能投资将使全球经济增长率维持在3%左右，但会带来巨大冲击 (link)

• 霍尔、伍德福德因在经济稳定化方面的研究荣获诺贝尔奖 (link)

• 今日主要市场动态

  • 股市：韩国-4%，欧洲 (link) +0.7%，英国 (link) +1%。华尔街涨跌不一——纳斯达克-0.4%，道指+0.4%，标普500指数持平。

  • 板块/个股：标普500指数中三个板块上涨，八个下跌。能源板块+1.5%，科技板块-0.9%。Meta (link) 上涨3.4%，微软 (link) 上涨1%至2026年高点，Chipotle (link) 下跌3.7%，星巴克上涨1.7%。

  • 外汇：美元指数升至2025年4月以来最高点。美元兑日元升至158.70，创3周新高。印度卢比 (link) 在印度央行采取行动后涨幅最大。

  • 债券：美国债券市场休市。法国、意大利与德国的利差扩大。

  • 大宗商品/金属：受利雅得空袭影响，油价上涨2%。

今日焦点：

这……呃，到底是怎么回事？

如果唐纳德·特朗普总统 (link) 上周末达成的意外协议 (link) ——即解除对俄罗斯柴油 (link) 的制裁，并宣布俄罗斯与乌克兰之间达成能源停火 (link) ——旨在帮助在中期选举 (link) 前降低美国能源 (link) 价格，那么这些举措的开局并不顺利。 市场正密切关注中东局势 (link)，利雅得机场遭袭 (link) 事件加剧了本已严峻的安全与供应担忧。周一，原油价格上涨2%，美国柴油期货也小幅走高。

无论如何，这笔柴油交易似乎不太可能对价格产生持久影响。特朗普在“真相社交”上发布的帖子中提到，俄罗斯将在未来三个月内释放的柴油量，仅相当于全球约12小时的柴油消耗量。这简直是杯水车薪。此举能否影响中期选举的民调结果，仍有待观察。如果不能，而汽油和柴油价格仍居高不下，特朗普会找到另一个可以施压的杠杆吗？

美元霸权

美元的复兴令人瞩目。其对一篮子主要货币的汇率已升至去年4月以来的最高水平，但更令人印象深刻的是，过去一个月内美元已上涨4%。对于任何主要货币而言，在如此短的时间内实现如此幅度的上涨都实属不易，更不用说作为全球储备货币的美元了。

诚然，美元的上涨是从相对较低的基点开始的。2月份，美元指数曾跌至4年低点。近期美元的上涨很大程度上归因于欧元区主权债务担忧重创了欧元。美国商品期货交易委员会（CFTC）的数据显示，投机者持有的美元“多头”头寸已相当超买，因此涨势或许将开始降温。这很可能受到华盛顿及全球其他各国首都的欢迎。

影响参差不齐

人工智能 (link) 革命对美国 (link) 股市牛市的贡献毋庸置疑，尽管对其势头和市场集中度的担忧正在加剧。企业利润——无论是名义值还是占GDP的比重——都达到了历史最高水平，华尔街的主要股指也创下历史新高，这在很大程度上要归功于投入人工智能领域的数万亿美元资金。

但这对美国经济增长的影响则要复杂得多。事实上，从贸易角度来看，其影响很可能是不利的。 美国贸易逆差 (link) 正在扩大，这在很大程度上源于对芯片、计算机设备以及其他用于人工智能基础设施建设的工业机械的创纪录需求。据经济学家称，贸易逆差已从第一季度的GDP的2.7%扩大至第二季度的3%，明年可能达到4%。在其他条件不变的情况下，这将对经济增长构成相当大的拖累。

明天什么因素可能影响市场？

• 曼谷举行的国际货币基金组织/世界银行会议

• 日本9月批发通胀率

• 中国贸易数据(9月)

• 德国批发通胀率(9月)

• 美国联邦储备理事会(美联储/FED)官员将发表讲话，包括理事克里斯托弗·沃勒、里奇蒙联邦储备银行主席托马斯·巴金、波士顿联邦储备银行总裁苏珊·柯林斯 (link)

想在每个工作日早晨收到《交易日》邮件吗？请点击此处 (link) 订阅我的通讯。文中观点仅代表作者本人，不代表路透的立场。路透遵循《信任原则》 (link)，致力于保持诚信、独立和公正。