金吾财讯 | 韦德布什证券发布研报指，光通信器件巨头Lumentum（LITE）产能售罄的最新指引，对半导体上游材料供应商及晶圆代工厂构成重大利好。Lumentum首席执行官迈克尔·赫尔斯顿日前在接受采访时表示，受AI数据中心建设狂潮驱动，公司用于AI领域的关键光电零部件库存及产能已一路售罄至2029年初。赫尔斯顿警告称，2027年前公司将无法满足部分产品约70%的需求，到2028年部分产品仍将有约30%的需求无法满足。与半年前“2028年前产能售罄”的预期相比，其供需缺口进一步向后延伸。韦德布什分析师麦特·布赖森在报告中指出，这一供不应求的局势将直接传导至上游产业链：1）光材料供应商受益：包含磷化铟（InP）等光电衬底材料制造商将迎来长周期强劲需求。2）硅光代工厂迎增量：专注于硅光子与代工服务的晶圆将持续受益于基础设施扩建潮。