金吾财讯 | 法国巴黎银行分析师卡尔·阿克曼将美国超微公司（AMD）目标价上调60%至960美元，看好人工智能带动下CPU业务的强劲表现。研报指出，AMD正逐步成长为AI基础设施头部供应商，成功从纯芯片厂商转型为全栈系统平台企业；依托产品路线布局，到2030年AMD有望在规模约2450亿美元的智能体CPU市场抢占份额，业绩有望超出市场一致预期。尽管大幅上调目标价，该行仍维持AMD中性评级。阿克曼表示，AMD Helios AI加速器已成为英伟达可靠的第二供货来源，手握14吉瓦订单承诺。Helios产品进展、ROCm集成优化叠加收购World Labs，强化AMD前沿AI业务竞争力，为客户提供英伟达之外更开放的方案。OpenAI、Meta（META）、Anthropic已落地数吉瓦级合作，机构预计2030年超万亿规模GPU市场中AMD至少拿下8%份额。除智能体AI拉动CPU业务外，公司发力专用推理芯片同样带来增量；AMD预计长期ASIC、XPU将占据加速器市场约25%，公司通过和Cerebras（CBRS）合作、收购Taalas，补齐低延迟AI芯片IP与研发人才。