金吾财讯 | 光通信板块走强，截至发稿，剑桥科技（06166）涨5.05%，蓝思科技（06613）涨3.33%，鸿腾精密（06088）涨2.34%，海光芯正（01191）涨1.91%，中际旭创（03308）涨1.23%。消息面上，中信证券表示，随着800G光模块大规模放量、1.6T进入起量元年，单模块功耗与对温控精度的要求正在显著提高，光模块温控正由"配套环节"升级为"性能决定环节"。光模块温控形成芯片级精准控温（Micro-TEC+陶瓷基板热沉）、界面导热（TIM凝胶/石墨烯垫片）、模组级均热（VC均热板/冷板）三层体系，单模块温控价值量随速率迭代系统性上移；叠加CPO/NPO架构下光引擎与交换芯片同域散热，行业迎来量价齐升。竞争格局上，TEC、陶瓷基板等核心环节长期由日本厂商主导，国内厂商正加速突破，国产替代空间广阔。该机构建议关注三条细分投资主线：TEC与陶瓷基板、TIM与石墨烯导热材料、VC均热板与液冷结构件。