Jamie McGeever

路透佛罗里达州奥兰多市9月16日 - 美国联邦储备理事会(美联储/FED) (link) 周三时隔三年多首次加息，并暗示未来将进一步收紧货币政策，这导致美元汇率 (link) 大幅上涨，道琼斯指数和标普500指数 (link) 大幅下跌，国债收益率曲线显著趋平。

在今天我的专栏文章中 (link)，我探讨了美国家庭财富状况。得益于股市的飙升，美国人的财富水平达到了历史最高点。但这些财富极度集中于财富金字塔的顶端。由于富人推动着整体消费，华尔街的暴跌可能会带来更深远的经济后果。

今日重点阅读

• 美联储周三加息 (link)，并暗示未来数月将进一步提高借贷成本。新任美联储主席凯文·沃什（Kevin Warsh）参与了这一全票通过的决议，该决议实际上承认了特朗普政府迄今未能控制通胀的事实。

• 8月份美国零售额 (link) 强劲反弹，家庭不仅增加了各类商品的购买，在餐馆和酒吧的消费也随之增加，这进一步彰显了经济的韧性，尽管消费者对高通胀的担忧日益加剧。

• 独家报道——据三位知情人士透露，SK海力士正与英特尔 (link) 就一项协议进行谈判，该协议将使这家韩国公司首次在美国境内生产内存芯片。

• 独家报道——据审查相关活动的研究人员称，OpenAI的“失控”AI代理早在5月就劫持了Hugging Face的用户账户，并针对该网站本身进行了漏洞扫描，这比7月该开源代码库 (link) 的泄露事件引发全球关注早了近两个月。

• 美联储的加息举措在白宫恐怕会像铅气球一样沉重。但唐纳德·特朗普总统那些更激进的经济言论与其新任美联储主席之间的分歧如今已如此之大，局势可能已成定局。ROI的迈克·多兰（Mike Dolan）指出，特朗普承诺向每位美国人发放5,000美元支票的承诺，恐怕最令凯文·沃什（Kevin Warsh）这位货币主义者的价值观感到不适 (link)。

• 今日主要市场动态

  • 股市：MSCI世界指数下跌0.7%，创6周新低。亚洲股市上涨，欧洲 (link) 和英国 (link) 也出现上涨。华尔街 (link) 下跌——纳斯达克指数持平，标普500指数下跌0.4%，道指下跌1.2%，创3个月新低。

  • 板块/个股：标普500指数的8个板块下跌，3个上涨。能源板块下跌3%，科技板块上涨0.1%。标普运输业指数下跌2%，创6月1日以来新低。

  • 外汇：美元 (link) 连续第六个交易日走高，升至7月下旬以来的最高点。美元指数突破100，美元兑日圆汇率升至156以上。

  • 债券：美国短期债券收益率上升，长期收益率下降，导致收益率曲线大幅趋平——2年期与30年期利差收窄至61个基点，为去年3月以来最平。

  • 大宗商品/贵金属：美国柴油均价创下6.31美元/加仑的新高。欧洲柴油期货触及210美元/桶的历史高点。原油 (link) 下跌3%，黄金 (link) 下跌1%。

今日焦点：

唯有上涨之路

周三，美国时隔三年多首次加息，美联储决策者最新经济预测以及主席凯文·沃什（Kevin Warsh）在新闻发布会上的表态均暗示，加息步伐将很快继续。利率市场定价显示，美联储下次政策会议——恰逢中期选举前几天——加息概率五五开，且市场已将年底前累计加息超过25个基点纳入预期。

沃什坚称这一一致通过的决定与上周公布的8月CPI通胀报告无关，他对记者表示：“趋势才重要，单个数据点只是噪音”。他还强调自己“不负责前瞻性指引”，尽管由19名成员组成的联邦公开市场委员会（FOMC）(——实际上此次为18人，因为沃什未提交其点阵图预测) ——其预测中值正引导市场预期利率将进一步走高。 此外，特朗普总统还在高呼降息。人们不禁要问，如果在10月28日——即中期选举前五天——再次加息，他会作何反应。

柴油价格飙升

(link)美国柴油价格已突破每加仑6美元大关，如今几乎每天都在刷新纪录。根据美国汽车协会（AAA）的数据，该价格一个月内上涨了15%，过去一年涨幅高达70%。这给家庭和企业带来的潜在压力已引起关注——参议院多数党领袖约翰·图恩周二表示，他可能支持禁止柴油出口，以帮助降低价格。

柴油虽不像原油那样频频登上头条，但理应受到更多关注。有估计显示，柴油约占美国中间燃料消耗量的70%。它对交通运输、物流配送和生产成本的影响显著，而这些成本最终将转嫁到更昂贵的消费品和服务上，并推高核心通胀率。

明确性？什么明确性？

周二，美国参议院对加密货币行业重挫一记，否决了《 (link) 》——这项“一代人一遇”的法案旨在为数字资产建立监管框架 (link)，加密货币企业称该法案将使它们拥有更坚实的法律基础。 这个财力雄厚的行业已投入数亿美元 (link) 进行游说，以推动这项被称为《透明法案》（Clarity Act）的法案获得通过。该法案本将为交易所、代币分类、托管以及更广泛的机构参与提供更明确的规则。

那么接下来会怎样？国会山上的民主党人似乎持深度怀疑态度，且鉴于立法日程安排，短期内很难达成决议。若果真如此，对透明度的担忧以及政策驱动的不确定性将持续存在，这可能会拖累市场情绪和价格走势。比特币能否在短期内重新在80,000美元上方站稳脚跟？

明天哪些因素可能影响市场？

• 新西兰第二季度GDP（第二季度）

• 英国利率决议

• 欧元区通胀率(8月，终值)

• 美国费城联储商业指数(9月)

• (link)美国财政部将拍卖190亿美元10年期通胀保值债券（TIPS）

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