金吾财讯 | 中烟香港（06055）股价受压下行，最新下跌1.04%，报22.80港元，成交额1271.17万港元。消息面上，中烟香港公布截至2026年6月30日止六个月中期业绩。期内收入75.4亿港元，同比减少26.9%；毛利8.56亿港元，同比减少9.5%；公司权益持有人应占利润6.27亿港元，同比减少11.2%；每股基本盈利0.91港元。董事会宣派中期股息每股0.19港元，与去年同期持平。收入下降主要受烟叶类产品进口业务及卷烟出口业务影响。

兴业证券发布研报指，烟叶类产品进口业务中期收入49.99亿港元，同比减少40.5%，主要受国际贸易关系及发运节奏影响，美国等地区进口烟叶数量同比下滑；毛利5.44亿港元，同比减少20.8%。烟叶类产品出口业务中期收入17.65亿港元，同比增长52.7%，毛利1.01亿港元，同比增长60.6%；出口数量42563吨，同比增长10.6%，量价齐升源于持续拓展新货源渠道、拓展非独家经营区域业务及增强增值服务能力。公司继续优化产品结构和经营模式，盈利能力仍有提升空间。兴业证券预计公司2026-2028年营业收入分别为119.34/131.59/145.30亿港元，归母净利润分别为9.27/10.84/12.52亿港元，分别同比减少5.4%和增长16.8%/15.5%，维持“买入”评级。