金吾财讯 | 奶制品股局部承压，截至发稿，中国飞鹤（06186）跌9.65%，原生态牧业（01431）跌6.25%，现代牧业（01117）跌2.69%，蒙牛乳业（02319）跌2.25%，中国旺旺（00151）跌1.92%。申万宏源此前研究指，8月以来伴随需求回暖，肉牛价格再次回升，突破年内前高。原奶价格回升后企稳，该机构认为“肉奶共振”周期拐点已现。广发证券表示，8月以来，散奶价格继续上行，上旬散奶价格上涨至3.0-3.1元/公斤，部分地区散奶价格上涨至3.3-3.4元/公斤。随着散奶价格超过合同奶价，主产区合同奶价开启上行，行业已经进入涨价周期。随着前期产能去化、牛群老龄化的影响在未来显现，供给或面临实际缺口。此外，下游乳制品深加工有望提供新的需求增量，从需求端支撑奶价。原奶价格拐点已现，继续看好后续原奶价格周期上行。