金吾财讯 | 港股水泥股走强，截至发稿，西部水泥（02233）涨5.47%，华新建材（06655）涨3.65%，海螺水泥（00914）涨2.36%，山水水泥（00691）涨1.92%。消息面上，海关总署统计数据显示，2026年7月，中国出口水泥及水泥熟料201万吨，同比增长98.6%；1至7月累计出口1552万吨，同比增长200.5%。回顾2025年全年，水泥和熟料合计出口突破1171万吨，同比增长118%。进入2026年，出口增速进一步加快，月度出口量增幅大多保持在100%以上，其中1月份增幅达357.2%，3月份达346.7%。中邮证券认为，水泥整体需求表现平淡，出库量同比去年同期仍有差距，需求恢复力度一般。多区域水泥价格已触及成本线，需求整体仍呈现较为疲软态势。基建方面，近期由于降雨等天气原因，需求由稳转跌，此外房建需求持续疲弱，整体需求承压。从中期维度来看，水泥行业产能有望在限制超产政策下产能持续下降，产能利用率从而大幅提升带来利润弹性。