金吾财讯 | 港股港口运输板块普涨，截至发稿，东方海外国际（00316）涨1.98%，中远海控（01919）涨1.97%，秦港股份（03369）涨1.75%，太平洋航运（02343）涨1.29%，中远海能（01138）涨1.17%。消息面上，8月13日全球航运巨头马士基二季度财报披露，公司营收同比增长20%至158亿美元，海运业务为主要驱动力，营收增加20亿美元。息税前利润为9.35亿美元，高于去年同期的2.29亿美元。装载货量增长4.1%，船舶利用率保持在96%高位。同时，该公司宣布上调2026年全年业绩指引，预计2026年全年基础息税折旧摊销前利润（EBITDA）为105亿至125亿美元；基础息税前利润（EBIT）预计为45亿至65亿美元。另一消息面上，中信建投表示，短期来看，上半年抢运潮透支后续货量需求，形成运输需求真空；与此同时，油价回落压低船公司运营成本，削弱其维持高运价的动力。两重因素叠加，共同构成下半年运价回落的因素。中长期来看，供给侧红海复航进程仍是决定性变量，一旦正常通航，绕行运力将大规模回归，有效供给将显著扩张。综合来看，2026年下半年集运市场运价将承压。着眼更长周期，关税政策博弈、地缘政治扰动与全球港口拥堵等因素相互交织，供应链不确定性持续抬升，运价的传统周期规律趋于弱化，波动性增强。尽管如此，需求的长期增长底色与供给端的刚性约束并未根本逆转，运价中枢仍具备维持相对高位的基础支撑。