金吾财讯 | Lumentum（LITE）荡走高，最新为892.900美元，涨幅8.81%，成交总额9.39亿美元。消息层面上，第四财季，Lumentum营收同比增109%、非GAAP口径ESP增267%至3.23美元，同口径毛利率略超50%，组件与系统业务营收均翻倍增长；非GAAP口径净利润同比增415%，但GAAP口径净亏损72亿美元、EPS为-84.65美元，源于一次性非现金债务清偿损失78亿美元。第一财季，营收指引中值同比增135%、较市场预期高8%，EPS中值282%、较预期高16%。盘后股价先曾跌超5%，后曾转涨超2%。市场分析认为，股价盘后波动本质上是三股力量在拉扯：AI光通信需求与强指引带来的基本面上修，GAAP巨亏数字带来的短线冲击，以及高估值、高预期资产在财报季常见的获利了结。后续股价能否稳定，市场大概率会继续盯住第一财季指引兑现情况、40%左右经营利润率能否维持，以及CPO、ELS、NPO相关需求从早期订单走向规模化收入的速度。