金吾财讯 | 随着AI数据中心建设潮对光通信需求的持续爆发，知名投资机构Truist Securities新近发布研报，将美国材料与光纤巨头康宁公司（GLW）的股票评级从“持有”上调至“买入”。尽管Truist将目标价由205美元适度下调至175美元，但相较于当前股价仍具备约27%的预期上涨空间。Truist分析师马修·尼克南在报告中指出，本次评级上调的核心逻辑在于估值回归合理。在刚刚过去的7月份，康宁股价经历了约45%的剧烈回调。尼克南表示：“自今年3月下旬关注该股以来，我们对康宁2028年的每股收益预期已累计上调了约30%，但股价表现却基本持平。在经历7月的深幅调整后，市场终于给出了一个更为合理的买入切入点。”从基本面来看，康宁的核心支柱——占总销售额约45%的光学业务板块，依旧享受着极其坚实的行业红利。随着各大科技巨头持续扩大人工智能和数据中心基础设施的资本支出，加上光纤到户的稳步推进，康宁在光网络领域的订单可见度显著提升。此外，公司推出的光子学MAP计划预计将在本十年末持续贡献增量收益。研报预计，在光学与太阳能业务的强劲拉动下，两项业务将在2028年前推动公司整体营收增长18%。同时，康宁正越来越多地与超大规模数据中心客户签署多年期长期供货协议，锁定了未来的现金流。Truist预测，从现在到2029年，康宁的每股收益（EPS）将以每年30%的复合增长率高速增长。随着营业利润率和投资资本回报率（ROIC）的进一步扩张，公司有望在今年晚些时候进一步上调其长期财务业绩指引。