金吾财讯 | 光通信板块走高，AXT Inc（AXTI）涨19.85%，Applied Optoelectronics（AAOI）涨15.94%，Lumentum（LITE）涨14.94%，Tower半导体（TSEM）涨13.97%，Astera Labs（ALAB）涨13.51%，MaxLinear（MXL）涨12.84%，Coherent（COHR）涨11.96%，Credo Technology（CRDO）涨11.68%，迈威尔科技（MRVL）涨11.12%，诺基亚（NOK）涨10.17%，Ciena（CIEN）涨10.41%，POET Technology（POET）涨9.65%，康宁（GLW）涨7.15%消息面上，美股光模块巨头Lumentum公布了强劲的第三财季财报。营收8.084亿美元，同比增长90.1%，略微超出LSEG收集的分析师预期8.043亿美元。去年同期公司营收为4.252亿美元，上一季度营收为6.655亿美元。每股盈利（按非美国通用会计准则Non-GAAP计算）2.37美元，超过分析师平均预期每股2.24美元。去年同期该公司每股盈利0.57美元。净利润为2.257亿美元，毛利率为47.9%，营业利润率为32.2%。

除此之外，AXT宣布与Lumentum达成磷化铟供应协议，有效期至2031年，包括4,350万美元的初始定金和第二笔定金4,350万美元，将于2028年支付光模块厂商公司CEO表示，AI算力建设拉动光模块需求持续超出产能供给，当前订单已经排至2028年。利润率持续上行，随着共封装光学、光路开关等新业务落地，盈利能力有望继续提升。受益云厂商持续加码AI基础设施，高速光组件长期需求保持旺盛，各大客户陆续签订长期供货协议锁定产能。板块层面，市场形成明显分歧。长线资金看好AI数据中心建设带动光通信赛道持续扩容，但短期投资者担忧个股估值过高，业绩超预期难以支撑进一步上涨，资金交易行为压制股价表现。