金吾财讯 | 可口可乐（KO）绩后逆势走高，报89.42美元，涨6.38%。消息面上，公司二季度财报显示，非GAAP每股收益为0.97美元，较市场预期高出0.04美元；季度净营收达134亿美元，同比增长7.2%，超出市场预期2.3亿美元。细分数据显示，公司净营收同比增长7%，非GAAP有机营收增长6%，主要由4%的浓缩物销售额增长与2%的价格及产品结构优化拉动，全球单箱销量同比实现5%的稳健增长，仅受浓缩物发货节奏影响，浓缩物销售额增速小幅低于单位箱销量增速1个百分点。有机销售额大幅跑赢市场预期，多家投行持续看好其经营韧性与中长期成长空间，陆续维持买入评级并给出乐观目标价。美国银行、TDCowen、杰富瑞均保留对该股的买入评级，目标价分别给到95美元、90美元、95美元，认可公司持续超预期的兑现能力。从经营基本面来看，可口可乐本季度延续稳健增长态势，拉丁美洲营收增长16%，北美市场增速达7%，展现出稳定的品牌力与定价能力。机构分析指出，公司增长由销量端内生驱动，投资回报率持续改善，叠加潜在税务利好有望优化自由现金流，个股估值具备提升空间。市场同时提及，公司当前预期市盈率接近26倍，估值趋于合理，或将对后续股价上行空间形成一定约束。