金吾财讯 | 光大证券研究认为，电力设备板块当前处于估值重新平衡阶段，科技及出口链仍是后续重点。（1）AIDC电源：板块持续调整，SST、SSCB等环节相关公司当前估值依然隐含部分科技属性预期，股价筑底或仍需一定时间。（2）传统电力设备：以防御及内需逻辑为主的部分标的，当前估值已修复较多，若后续市场整体表现依然较弱，防御趋势则尚未结束；国网2026H1固定资产投资3100亿元，同比+12.6%；建议关注平高电气。以外需逻辑为主的部分标的股价经过调整后，估值性价比正在逐步显现，2026H1我国中大型变压器（16kVA以上）出口金额同比+33%，高压开关出口金额同比+16.9%。