重写导语，重点突出第二季度利润未达预期及第三季度营收指引未达预期，摩根大通评论第11段

Nathan Vifflin

路透7月23日 - 意法半导体（STMPA.PA）周四公布第二季度核心利润低于市场预期，并预测第三季度营收将略低于分析师预估，导致其股价下跌14%。

这一业绩令那些押注这家法意合资芯片制造商在汽车和工业市场经历长期低迷后将更快复苏的投资者感到失望。尽管周四股价下跌，但该股今年迄今仍累计上涨逾110%。

据LSEG数据显示，意法半导体预计第三季度营收为37亿美元，波动幅度为±3.5%，而分析师平均预期为37.2亿美元。

杰富瑞（Jefferies）分析师表示，第三季度营收指引未达预期，“可能是因为iPhone 18的量产进度放缓”，尽管更强劲的毛利率指引和第四季度展望表明，2027年的业绩将好于预期。

第二季度息税折旧及摊销 前利润（EBITDA）为 6.79亿美元，远低于市场预期的7.977亿美元。

这一未达预期的情况掩盖了第二季度营收超预期以及管理层对人工智能相关数据中心和近地轨道卫星通信业务的乐观展望。

该公司表示，利润下滑源于减值、重组及其他业务淘汰成本，以及收购恩智浦（NXP） NXPI.O 传感器业务带来的会计影响。

“本季度需求进一步增长，所有终端市场的订单表现强劲。我们看到多个产品类别的市场前景更加明朗，并出现供应紧张的迹象，”首席执行官让-马克·谢里（Jean-Marc Chery）在声明中表示。

“我们预计第四季度营收增长将加速，主要得益于我们在人工智能数据中心和低地球轨道卫星通信领域正在推进的客户项目。预计第四季度营收将超过40亿美元，”他补充道。

该公司上调了数据中心营收目标，表示若当前需求趋势和客户合作持续，预计2026年营收将超过10亿美元，2027年则将远超20亿美元。

摩根大通分析师表示，意法半导体“尚未采取足够措施推动股价显著上涨”，并补充称“6月的预告 (link) 曾引发更高预期”，投资者仍需看到更多毛利率改善的证据，才会大幅转为看涨。