金吾财讯 | AI应用软件板块逆势走强，Figma Inc (FIG) 涨 4.22%，Workday (WDAY) 涨 2.50%，赛富时 (CRM) 涨 2.34%，HubSpot (HUBS) 涨 2.24%，Atlassian (TEAM) 涨 1.85%，Adobe (ADBE) 涨 1.77%，Klaviyo (KVYO) 涨 1.60%，Monday (MNDY) 涨 1.39%，Roblox (RBLX) 涨 1.30%，Elastic (ESTC) 涨 1.34%，Reddit (RDDT) 涨 1.02%。消息面上，花旗银行在最新发布的软件行业展望报告中指出，本季度IT支出已出现环比改善，但企业AI相关预算正高度集中于少数具备数据基础设施与AI赋能能力的平台型公司。花旗将、Snowflake和Palantir列为软件板块首选标的，同时在超大规模与AI基础设施领域看好微软，应用软件领域则青睐和Shopify 。花旗在报告中指出：“我们认为，这些公司仍然是最有能力抓住企业人工智能支出增长机遇的公司之一，而软件的许多领域仍然面临着日益激烈的竞争压力，并且长期商业模式的持久性也持续受到质疑。”花旗将2026—2030年AI行业总营收预测从2.8万亿美元上调至3.3万亿美元，同期资本开支预测从8.0万亿美元上调至8.9万亿美元。分析认为，当“增长不再出现波动”成为行业主流态势，并且到2026年生成式AI及智能代理从单纯的“概念炒作”升级为企业的“战略刚需”时，整个软件行业才具备实现二次加速发展的基础。然而，研报也警告称，软件的许多领域仍面临日益激烈的竞争压力，且长期商业模式的持久性持续受到质疑。即便是软件板块中的赢家，也需要持续展示可量化的AI投资回报，才能在预算整合的趋势中保持竞争力。