金吾财讯 | 华泰证券表示，近日储能和电力设备板块股价整体回调，该机构估计可能受到路透社6月30日新闻表述影响，新闻称美国正起草对华逆变器禁令，限制对象为联网光伏+储能逆变器(connect solar projects and batteries to the grid)，预计未来由美国联邦通讯委员会FCC实施。该机构认为，假设考虑相关政策落地可能，按照此前政策逻辑惯性，本次或仍聚焦“通信与联网安全”。而由于国内逆变器企业对美出口设备已去除相关联网设备，只提供逆变功能，叠加部分企业不在所述政策限制范围内，该机构看好储能和电力设备调整后的配置机遇：1.户储/工商储+美国敞口较低的公司：海外户储、工商储偏向用户侧，不属于联网审查范围，此外部分储能、锂电企业美国收入占比仅不到10%，因此即使考虑美国可能出台的政策，影响或也相对有限。2.具备美国出口能力但非联网光储的电力设备公司：变压器等电网设备虽属于联网产品类目，但并不涉及本次路透社提及的业务范畴。3.属于联网光储但已布局应对措施的公司：即使考虑本次报道提及的限制政策落实，国内企业海外产能布局和美国本土产能不足，叠加国内产品出口大多不直接参与通信模块环节，或也能对冲可能的政策风险。