金吾财讯 | 全球高速网络连接解决方案领军企业Ciena(CIEN)宣布，计划通过私有方式向合格机构买家(QIB)发行总面值为20亿美元、于2031年到期的可转换高级债券。同时，公司计划给予初始购买者最高3亿美元的超额配售选择权。根据公告，Ciena已对这笔大额融资制定了明确的资本分配计划。其中，约11.4亿美元的募集资金将直接用于偿还其现有信贷额度下的定期贷款，并支付相关费用；最高1.4亿美元将用于在可转债定价的同时回购公司普通股。其余资金将用于一般企业用途，包括加大供应链产能投资以迎接AI时代的带宽爆发需求。为了对冲潜在的股权稀释风险，Ciena宣布在可转债定价时，将与部分初始购买者或金融机构达成可转债对冲交易与权证交易。这一组合拳旨在减少债券未来转股时对公司股价的稀释效应，并抵消部分现金支付压力。在债券条款方面，该批可转债为高级无担保债务，将于2031年9月15日到期。在2029年9月20日之前，除非触发“清扫赎回”(Cleanup Redemption，即未偿还本金不足初始发行量的10%)条款，否则公司不得提前赎回。Ciena表示，未来发生转股时，公司有权选择支付现金、普通股或两者的组合来履行清偿义务。市场分析师指出，Ciena选择在此时进行大规模再融资，一方面通过借低还高优化了债务结构，减轻了银行贷款压力；另一方面，由于同步实施了股票回购与期权对冲，有助于在短期内稳定股价，并增强投资者对其长期现金流的信心。