金吾财讯 | 东岳集团(00189)反复扬升，最新报17.99港元，涨幅7.27%，成交额9.62亿港元。国信证券新近研报披露，英伟达Rubin架构发布，CCL上游材料体系升级。未来聚四氟乙烯(PTFE)由于极低的介电损耗(Df)数值，有望进入M10材料体系。而第一上海此前研究提到，含氟高分子材料受高端领域及锂电需求拉动，呈现强劲复苏。目前，东岳集团公司PTFE年内已顺利完成几轮提价，下游接受度良好；PVDF价格已从去年低位的约4万元/吨大幅回升至5万元/吨以上。有机硅方面，前期产能过剩问题正随行业集体“反内卷”和需求平稳增长逐步消化，产品价格回暖直接带动子公司东岳硅材26Q1归母净利润达到1.94亿元，同比暴增427.0%。随着量价齐升逻辑兑现，这两大板块正从2025年的拖累项，强力转化为2026年业绩增长的重要弹性来源。该机构预测公司2026-2028年的收入分别为162.5亿元/174.7亿元/181.3亿元人民币；净利润分别为23.2亿元/28.1亿元/30.0亿元，给予公司2026年12xPE，目标价19.5港元，较现价有52.1%的上涨空间，维持买入评级。