金吾财讯 ｜芯片股集体强势，截至发稿，AV CONCEPTHOLD(00595)涨19.44%，爱芯元智(00600)涨8.49%，中兴通讯(00763)涨6.32%，宏光半导体(06908)涨5.75%，英诺赛科(02577)涨5.56%，澜起科技(06809)涨4.63%，兆易创新(03986)涨3.63%，国民技术(02701)涨3.60%，ASMPT(00522)涨3.31%。东吴证券研究表示，全球AI算力基础设施的非线性增长正驱动光芯片产业链进入长效上行周期，行业景气度呈现强烈的Beta属性。LITE近期披露，受北美CSP对800G/1.6T方案及CPO架构加速部署的拉动，公司订单能见度已延伸至2028年，反映出下游客户对底层核心光源储备的确定性诉求。而国产厂商在高端光芯片领域正加速实现技术卡位与去瓶颈，部分核心产品已具备足够成熟度，进入国内外客户规模导入商用的共振期。

国信证券表示，从全球模拟芯片来看，目前处于去库存完成的周期向上初期，TI、ADI均表示Q1淡季不淡，国内厂商在此基础上继续受益份额提高趋势，前几年研发布局的新产品进入收入变现期，且价格竞争环境也有所改善，板块盈利能力有望持续提高。