近期AI硬件板块的抛售潮，应被视为市场估值的一次理性回调，而非硬件需求减弱的信号。投行Stifel在一份报告中指出，当前市场的预期已超前于基本面，导致股价出现调整。

分析师们认为，市场对三星电子公布的营业利润激增19倍的反应——认为其“不够好”——恰恰说明了这一点。然而，整个行业的基本面依然稳固。报告强调：“我们相信，当前需求仍受制于供应瓶颈，而非需求本身不足。三星的例子表明，即使业绩符合或略超预期，也可能被市场解读为不及预期。”

对于投资者而言，Stifel建议关注两类股票：一类是估值已大幅压缩的个股，例如天弘科技、捷普科技、TTM科技和Lumentum Holdings Inc.；另一类则是业绩修正幅度有望超越估值倍数的公司，如Ciena科技、Viavi Solutions Inc.和英伟达。