1147 ET - 灰度公司的Zach Pandl在周三的一份报告中指出，投资者正在质疑比特币的运行规则是否已经改变。他提出了评估比特币价格走势的两种视角。其一是沿用所谓的“四年周期”理论——这一模式自比特币诞生早期便持续存在，价格通常在比特币经历“减半”事件前后上涨。“减半”是指挖矿产生的比特币区块奖励减半。上一次减半发生在2024年，将每个区块的奖励降至3.125枚比特币。然而，Pandl认为，比特币可能已不再遵循这一周期，其走势正变得更像一种典型资产。“如果宏观因素占据主导地位，那么比特币价格可能会在这些宏观因素转向时触底，”Pandl表示。

1145 ET - Raymond James的分析师在一份研究报告中称，{"SMCI":{"name_zh":"超微电脑","name_en":"SUPER MICRO COMPUTER INC"}}近期发布的业务更新——其中大幅上调了本季度毛利率展望——为市场提供了亟需的喘息之机。此前，该公司在5月因涉对华出口规避问题成为新闻焦点，而台湾当局7月初又宣布拘留了四名与调查相关的员工。尽管分析师对公司近期的势头感到鼓舞，但他们选择暂时维持原有预测，等待更多信息。“我们怀疑，短期内内存和其他组件的供应限制仍将是瓶颈，而收入确认的时机也仍不确定。”

1143 ET - 瑞银分析师表示，加拿大艰难的消费者环境可能继续拖累食品和药品零售商。尽管食品通胀有所缓解，但“加拿大食品和药品零售商第二季度可能报告喜忧参半的业绩，因为消费者面临进一步的宏观压力。”他们指出，即使食品杂货商内部的通胀有所缓和，“其程度仍足以对消费者构成压力，尤其是在汽油价格上涨的背景下。”瑞银分析师认为，这对Loblaw而言，将导致其同店销售额仅实现低个位数增长，而Metro受到的影响可能更大，出现收缩。不过，药房业务可能成为亮点，这得益于专业药物和GLP-1类药物的增长。“简而言之，该行业并未看到需要供养的人口有显著增长，”分析师们总结道。

1137 ET - Wedbush的分析师并未预料到{"SMCI":{"name_zh":"超微电脑","name_en":"SUPER MICRO COMPUTER INC"}}会在周二晚间大幅上调其毛利率展望。尽管如此，他们推测这一上调部分源于供需失衡。“超微电脑很可能利用了供应短缺的时机，以更有利的价格销售产品，和/或将客户转向利润率更高的服务器组合，”分析师在研究报告中写道。如果情况确实如此，这种积极势头可能会持续，超微电脑或许能在未来几个季度实现“显著改善”的毛利率和每股收益。该股股价飙升近25%。

1134 ET - 摩根大通分析师在一份研究报告中表示，{"SMCI":{"name_zh":"超微电脑","name_en":"SUPER MICRO COMPUTER INC"}}近期的业务更新在两个方面给投资者带来了惊喜。首先，这家AI服务器公司在周二晚间大幅上调了本季度的毛利率展望。其次，分析师指出，该公司还对订单给出了高于预期的指引。这些更新在华尔街受到欢迎，超微电脑股价上涨25%。同行如戴尔科技和慧与也获得提振，分别上涨9.3%和5.2%。分析师提出的问题是，这种增长能持续多久：“在8月11日的财报电话会议之前，我们预计投资者将重点关注这些利润率的可持续性，特别是考虑到内存相关阻力带来的持续阴影。”

1122 ET - 瑞银分析师在一份研究报告中称，3M的第二季度财报证明，管理层提振增长的努力开始显现成效。内生增长加速至5.4%，该公司称这是其五年来最佳的季度表现。瑞银补充说，增长才刚刚开始。分析师们表示，可持续的增长得益于3M对其新产品创新引擎的投资。瑞银将该股目标价从190美元上调至218美元。股价上涨1.2%，至172.94美元。

1051 ET - 金价延续涨势，受到美元走软和技术性买盘的支撑，同时投资者密切关注中东局势发展。“我们预计市场在短期内仍将受新闻头条驱动，”Sucden Financial的分析师表示。“任何可信的局势缓和都将缓解收益率和美元的压力，但只要油价保持高位，尽管近期CPI数据疲软，市场仍可能将通胀溢价嵌入利率之中。”在美国早盘交易中，纽约黄金期货上涨2%，至每盎司4,156.10美元。与此同时，白银上涨2.5%至每盎司60.61美元，铂金上涨1.3%至每盎司1,659.20美元。

1040 ET - 迪拜领跌多数海湾主要股市，而沙特阿拉伯则逆势上涨。沙特阿拉伯摆脱了地区趋势，主要银行强劲的第二季度利润提振了银行股，为大盘提供了支撑。沙特阿拉伯Tadawul全股指数上涨0.7%。迪拜金融市场综合指数下跌0.5%，卡塔尔QE指数下跌0.4%，阿布扎比基准指数下跌0.1%。标普全球市场情报表示，美国和伊朗似乎正进入一个低于全面战争门槛的持续对抗时期，这增加了霍尔木兹海峡航运和能源流动的风险。该机构指出，霍尔木兹海峡交通的复苏已经停滞，军事交火仍是近期经济和金融前景的关键驱动因素。

1037 ET - 在特朗普总统威胁对在美国境外生产的仿制药征收高达200%的关税后，Apotex可能陷入困境。近期上市的Apotex股价下跌约10%，至35.72加元。特朗普表示，关税将于2028年8月从100%开始征收，并在一年后提高，以便制药商有时间转移生产。该计划主要针对在印度和中国大量生产的仿制药。Apotex的大部分生产位于加拿大，在墨西哥和印度设有额外工厂，仅在美国有两个专注于仓储、分销及其美国附属公司总部的基地。

1036 ET - 比特币下跌1.2%，至65,613美元，此前于昨日自6月初以来首次攀升至66,000美元上方。根据CoinGlass的数据，比特币ETF继续出现资金流入——昨日这些ETF流入2.032亿美元。这使得比特币ETF连续六天出现净流入，在经历了数周净流出后，这一情况令人鼓舞。但Exness的李星在一份报告中指出，回归ETF的资金量并未显著改变比特币的基本面前景。“从更广泛的背景来看，复苏仍然温和，7月的流入量仍远低于5月和6月记录的69亿美元净流出总额，”李星表示。

1009 ET - Redfin的数据显示，超过半数（53%）的美国居民反对在他们社区附近建设AI数据中心。大约三分之一（34%）的人表示支持。AI数据中心引发争议，主要是因为据报道它们会消耗大量电力和水资源，这可能推高能源成本并引发环境担忧。它们还会因噪音和庞大、工业化的建筑结构干扰社区生活。对一些人来说，AI数据中心也代表着对人工智能更广泛的恐惧：58%的美国居民认为，AI的进步将消除工作岗位，并使购房变得更加困难。房地产经纪人表示，购房者对附近数据中心的担忧正变得越来越普遍。年长一代更可能反对在其所在区域建设数据中心。

1006 ET - GE Vernova在第二季度获得大量燃气发电设备订单预留后，将其全年自由现金流展望上调至115亿至125亿美元之间，此前预期为65亿至75亿美元。该公司表示，订单预留协议已从100吉瓦增至116吉瓦，目前正朝着到年底达到125吉瓦的目标迈进。年初至今，公司已产生约100亿美元的自由现金流，是2025年同期的2.5倍，首席执行官Scott Strazik在与分析师的电话会议上表示。“我们预计上半年的自由现金流将远高于下半年，因为许多订单预留将转化为正式订单，”首席财务官Ken Parks在同一电话会议上表示。