一份关于美国可能禁止进口中国光收发器的报告，进一步强化了美中两国技术与供应链将长期分化的观点。法国巴黎银行的威廉·布拉顿在一份研究报告中指出，双方都在努力减少对彼此的依赖，这最终将导致技术上的分裂，并催生出两个独立运行的生态系统。对于投资者而言，这意味着那些与技术投资主题相关的公司将持续暴露在地缘政治风险之下。与此同时，这种分裂可能会推高那些试图同时维持两个生态系统接入能力的中间地带国家的成本，反而会加速它们追求技术自主与韧性的步伐，并由此创造出新的投资机遇，布拉顿补充道。

威科集团（Wolters Kluwer）交出了一份扎实的上半年业绩答卷。花旗分析师在报告中写道，这家荷兰信息服务公司在报告期内利润实现增长后，维持了其全年业绩指引。分析师们指出，尽管受到人工智能相关担忧的拖累，该公司股价在过去一个月里已部分回升。“这种估值下修在AI担忧方面走得太远了，我们认为威科的护城河依然坚固。”他们补充道。该股当日下跌1.5%，报70.54欧元。

杰富瑞分析师在一份研究报告中指出，英飞凌科技（Infineon Technologies）预计将在截至2027年9月底的财年里迎来营收与利润率的加速增长。这家德国芯片制造商备受关注的盈利指标——部门业绩——在截至6月底的三个月里从去年同期的6.68亿欧元上升至7.97亿欧元，利润率也从18%提升至19.1%。“我们预计部门利润率的上升趋势将持续下去。”分析师们表示。英飞凌已与多家AI客户敲定了多年期产能协议，并正在就更多此类协议进行谈判。分析师指出，这些协议累计涉及数十亿欧元的营收规模。英飞凌股价当日下跌4%，报61.18欧元。

花旗分析师在报告中写道，英飞凌科技在第三财季的利润率未能达到市场的高预期，其对当前季度的指引也同样令人失望。这家德国芯片制造商的部门业绩在截至6月底的三个月里为7.97亿欧元，对应19.1%的利润率，低于Vara Research一致预期的8.09亿欧元和19.6%。其对当前季度约23%的利润率的指引也低于市场预期的23.7%。“虽然营收超预期及给予的指引是积极的，并支持基本面正在向正确方向发展的观点，但鉴于周期改善和同行业绩，市场预期已走得更快。因此，今早市场的焦点可能集中在较低的利润率上。”分析师们表示。英飞凌股价当日下跌3.6%，报61.40欧元。

摩根大通分析师在一份研究报告中指出，英飞凌科技第三财季的业绩以及对当前季度的指引，都略令人失望。这家德国芯片制造商表示，截至6月底的三个月里，营收同比增长13%至41.7亿欧元，高于Vara Research一致预期的41.3亿欧元。然而，其部门业绩为7.97亿欧元，利润率19.1%，低于市场预期的8.09亿欧元和19.6%。同时，对当前季度约23%的利润率指引也低于市场预期的23.7%。英飞凌股价当日下跌5.4%，报60.27欧元。

美国若对中国光收发器实施禁令，将对美国超大规模云服务商和中国供应商都造成冲击，Counterpoint Research的尼赫·沙阿在一份报告中表示。根据媒体报道，美国联邦通信委员会正在起草一份提案，拟禁止进口新的中国产光收发器。据沙阿估算，包括中际旭创和光迅科技在内的中国供应商，占据了全球约三分之二的单位供应量。其中，旭创控制着全球27%的市场份额，美国Coherent公司以17%的份额位居第二，紧随其后的是光迅科技。像Coherent和Lumentum这样的西方竞争对手，在12到24个月的时间内，将无法消化掉旭创和光迅科技现有的产能。因此，对中国制造商实施全面禁令，可能会在短期内给美国云服务提供商带来严重的运营瓶颈，沙阿补充道。

药明康德（WuXi AppTec）强劲的上半年增长与利润率扩张，很可能支撑其雄心勃勃的目标。德意志银行分析师吴志扬在一份报告中指出，这家中国医药研发生产外包服务公司已上调了其2026年业绩指引。该分析师表示，药明康德在后期和商业化项目中占据领先地位，这为其提供了强劲的盈利可见性和增长确定性。他因此将2026至2027年的营收预测上调了13%至17%，利润预测上调了17%至18%。他补充说，尽管行业整体在复苏，但该股的估值仍然不高。德意志银行将其目标价从167.40港元上调至207.40港元，并重申“买入”评级。该公司在香港上市的股票当日上涨1.8%，报184.30港元。

美国超微公司（Advanced Micro Devices）在代理型AI需求不断增长的背景下，实现了服务器CPU营收的连续第五个季度创纪录。首席执行官苏姿丰在分析师电话会议上表示，AMD预计市场对CPU的需求将持续增长，并预测服务器CPU市场到2030年将以每年超过50%的速度增长，达到约2200亿美元。“对AMD而言，这个更大的机遇，结合我们强大的产品组合以及越来越高的客户可见度，正在为我们的数据中心业务创造一条更陡峭的增长曲线。”苏姿丰表示。

美国超微公司公布的季度业绩好于华尔街预期，利润和营收均超出市场普遍预期。但投资者的注意力却集中在另一个地方：SpaceX披露将不再购买AMD的芯片，而将独家使用其竞争对手英伟达（Nvidia）的芯片。“我们认为Blackwell架构是最佳架构。”SpaceX首席执行官埃隆·马斯克在财报电话会议上说道。AMD股价在盘后交易中下跌8.9%，至472.70美元。

SpaceX首席执行官埃隆·马斯克在周二的投资者电话会议上，为新上市的这家公司设定了雄心勃勃的营收目标。他表示，预计到今年年底，年化营收运行率至少能达到1000亿美元。“这基本上是我们什么都不做也能达到的水平。”马斯克说，“实际数字很可能更高。”马斯克还将SpaceX实现1万亿美元营收目标的时间从2031年提前到了2030年，并表示在2029年实现这一目标也并非不可想象。该公司正计划通过下一代星链卫星，以及太空和人工智能业务的强劲增长，来实现营收的显著增长。SpaceX股价在盘后交易中下跌6.8%。

SpaceX对于进军移动连接领域有着宏大计划，首席运营官格温·肖特韦尔在一次电话会议上表示。她说，通信行业的“三巨头”——威瑞森（Verizon）、AT&T和T-Mobile——每年的业务总额约为6000亿美元。“我预计我们能从他们那里获得相当数量的客户，因为我认为我们的服务会更好。”她表示。星链移动卫星应该会在明年开始发射，并且该公司通过与回声星（EchoStar）达成的协议，获得了65兆赫的频谱使用权。这三家电信巨头的股价在盘后交易中均下跌，而SpaceX的股价则下跌了7.6%。

作为一家上市公司，SpaceX公布的首份财报未能让交易员们感到兴奋。其股价在盘后交易中下跌7.6%，而此前在常规交易时段曾上涨9.4%。尽管第二季度营收增长了92%，达到78亿美元，且星链用户数翻了一番，SpaceX的人工智能业务营收也同比增长了三倍，但市场反应依然冷淡。该公司在本季度支出了184亿美元的资本开支，管理层预计今年余下时间将继续保持类似的资本支出水平。太空和AI业务在本季度均处于亏损状态。最近几周，华尔街一直在惩罚那些在AI上投入巨资却未能带来明确回报的公司。