欧洲半导体类股本周开局延续上周五的涨势，全线飘红。近日，投资者对涉足人工智能领域的股票青睐有加。亚洲市场方面，韩国SK海力士收涨0.6%，三星电子则攀升5%。放眼欧洲，荷兰半导体设备制造商ASML Holding及其规模较小的竞争对手ASM International分别上扬2.8%和1.9%；荷兰半导体封装设备供应商BE Semiconductor Industries微涨0.1%。德国芯片制造商英飞凌科技上涨2.4%，意法半导体股价亦录得2.3%的涨幅。与此同时，E-mini纳斯达克100期指合约小幅走高0.8%，预示美国科技股有望迎来积极的开盘表现。

标普分析师指出，韩国在人工智能基础设施领域的大举投资，或将对参与其中的企业信用状况构成压力。由James Kim领衔的分析团队在研报中表示，未来十年，韩国在数据中心领域的投资规模可能高达约9000亿美元，这将显著扩充电信及其他企业所拥有的数据中心容量。分析师们认为，参与企业的投资负担将因此大幅加重，从而对其信用状况形成拖累。他们补充道，在李在明总统提出的"三大超级项目"倡议框架下，韩国积极布局人工智能——涵盖数据中心、半导体及实体AI——仅芯片和数据中心领域，未来十年所需的投资额就可能高达1800万亿至2000万亿韩元，折合约1.3万亿至1.4万亿美元。

野村分析师Ahmad Maghfur Usman在报告中表示，即使将潜在的施工延期因素纳入考量，印尼的托管数据中心容量预计将在2026年至2030年间增长五倍。该投行首次覆盖Total Bangun Persada，给予"买入"评级，目标价定为2000印尼盾。该分析师指出，DCI Indonesia和未上市的Digital Edge已启动大规模建设阶段，预计在2030年后，这两家公司将掌控4.8吉瓦规划容量中的46%份额。目前，Total Bangun Persada股价上涨3.6%，报1600印尼盾；DCI股价则持平于202000印尼盾。

野村经济学家在报告中指出，中国持续升温的人工智能热潮可能会加剧人口结构和地域上的不平等，这或将进一步抑制需求。当前经济状况最恰当的描述或许是：国内疲软与外部强劲之间的巨大分化。"我们预计北京方面将启动新一轮支撑措施，"但他们同时认为，此类措施的规模可能较为有限。鉴于市场流动性充裕且政府债券收益率下行，野村维持其预测，即明年二季度之前不会降息。

高盛分析师表示，芯片行业的繁荣有望为韩国企业带来可观的现金流入，而企业将海外收益汇回国内的程度，或将成为影响本土金融市场动态的关键因素。由Irene Choi领衔的分析团队在研报中写道，预计韩国半导体企业将在2026年产生约150万亿韩元的净现金，相当于国内生产总值的4.9%；到2027年，这一数字可能攀升至GDP的9.3%。他们指出，从历史数据来看，企业平均会将约60%的海外子公司收益汇回国内。他们预计，主要芯片企业的工资和股息支付将在2027年达到GDP的5.2%，这是现有历史数据中的最高水平。

普信集团的Daniel Hurley在报告中表示，日本银行股估值相对具有吸引力，因为利率上升的潜在利好似乎尚未被市场充分消化。这位日本股票策略组合专家指出，这家美国资产管理公司预计日本央行将持续收紧货币政策，这很可能带来个股选择方面的机遇。该机构同时表示，虽然其对人工智能的长期潜力保持建设性看法，但在许多AI股票的估值中，增长预期已在很大程度上得到体现。改善公司治理、强化资本约束、提升股息及股票回购力度，即便在企业基础盈利增长相对温和的情况下，也能为股价提供支撑。日本股市周一至周三因假日休市。