特斯拉收报354.81美元，涨0.56%。

当日特斯拉期权大单成交活跃，一笔1242.30万美元的远期合成看涨与一笔1182.60万美元的远期合成看跌形成鲜明对决，机构资金在多空方向上出现显著分歧，但全量大单汇总仍略偏多头。

期权指标分析

特斯拉当前隐含波动率（IV）为45.90%，IV百分位为16.33%，处于较低区间，说明其期权定价相对便宜，整体波动率水平偏低；同时IV/HV比率为1.14，表明隐含波动率相较历史波动率略有溢价，但整体仍处在相对温和的定价状态。Call/Put成交量比为1.43，显示当日全市场期权成交中看涨期权相对活跃，短线情绪并不弱。

大单交易

一笔规模达1242.30万美元的合成看涨期权成为当日最突出的偏多交易，该组合由买入2027-06-17到期的500.0 CALL与卖出同到期的300.0 PUT构成，符合典型的“买Call+卖Put”合成多头结构。两条腿行权价都位于当前股价354.81美元之外，其中500.0 CALL为虚值看涨、300.0 PUT为虚值看跌；从策略含义看，这类远期合成多头通常体现出对特斯拉中长期上涨的明确押注，同时通过卖出Put获取权利金，使整体形成204.30万美元的净收款，显示出交易者不仅看多，而且愿意承担在较低价位接货的义务，进攻性较强。

一笔规模达1182.60万美元的合成看跌期权则代表了当日最显著的偏空布局，该组合由买入2028-06-16到期的300.0 PUT以及卖出同到期的600.0 CALL构成，属于典型的“买Put+卖Call”合成空头。两条腿同样均为虚值期权，其中300.0 PUT为虚值看跌、600.0 CALL为虚值看涨；从意图上看，这是一种针对特斯拉长期走势转弱的方向性押注，以162.00万美元净支出建立空头风险收益结构，说明交易者愿意支付成本换取未来股价下行时的收益弹性，同时放弃高位继续上涨所带来的潜在机会。

整体来看，特斯拉大单资金情绪呈现偏多格局，但多空分歧也相当明显。市场中既有规模突出的长期合成多头，也有体量接近的长期合成空头，说明机构对中远期方向并未形成单边一致预期；不过从全量大单汇总看，偏多资金仍略占上风，且除核心合成多头外，短线Call买盘也提供了额外支持。因此当前大单信号更接近谨慎偏多，即资金在保留明显分歧的同时，整体仍更倾向于押注特斯拉后续表现偏强。

策略参考

当前IV百分位较低，卖方可优先关注行权价距现价较远、到期时间适中的虚值期权，以降低被行权概率；若不愿承担过多保证金压力，可考虑采用牛市价差或熊市价差策略，在控制风险的同时保留方向性收益空间。