Palantir收盘报192.07美元，涨幅1.41%。

一笔规模达190.20万美元的远月虚值看跌期权大单引发关注，行权价160.0美元、2027年6月到期，机构资金在当前位置明确布局中长期回落风险，整体大单情绪偏空。

期权指标分析

Palantir当前隐含波动率（IV）为56.87%，IV百分位为39.84%，处于中性区间，说明当前期权定价整体不算便宜也不算昂贵，市场对后续波动的预期处于相对均衡状态；同时，IV/HV比率为2.31，表明隐含波动率明显高于历史波动率，期权定价中已经计入了更高的未来波动预期。

Call/Put成交量比为1.84，从整体期权交易活跃度看，买入看涨期权的成交量高于看跌期权，但大单资金结构却呈现相反倾向，显示普通交易者与机构大资金之间出现情绪分化。

大单交易

一笔规模达190.20万美元的PUT买入，落在2027-06-17到期的160.0行权价，属于虚值看跌仓位。该笔资金直接押注Palantir后续股价走弱，或至少在较长到期周期内面临明显回撤风险；由于是单腿主动买入PUT，策略意图更偏向明确的方向性看空，同时也可能带有中长期保护性对冲意味，但整体信号仍以偏空为主。

整体来看，当前大单资金情绪明显偏空，且卖压判断相对集中明确。全量大单中仅出现看空方向资金，说明机构或大资金在当前价位附近更倾向于防范Palantir未来回落风险，尤其是通过较长期限的虚值PUT进行布局，体现出对后市走势缺乏乐观预期，短中期情绪上偏谨慎偏负面。

策略参考

卖方若希望选择较低被行权概率的OTM价位，可关注160.0美元行权价下方更远的支撑区域，但需留意当前IV/HV比率偏高，卖出裸PUT的保证金占用与尾部风险同步上升；若不愿承担过多保证金压力，可考虑采用熊市看跌价差或牛市看跌价差等组合策略，以限定风险的方式参与偏空布局。