**英国独立电视台（ITV）三季度广告收入前景堪忧**

伯恩斯坦分析师在一份报告中指出，英国独立电视台（ITV）对第三季度总广告收入的展望令人失望。这家英国广播公司预计，尽管得益于世界杯赛事，7月份表现强劲，但第三季度总广告收入仍将下滑约5%。分析师表示：“此外，该集团正在评估这是否属于阶段性调整，因此尚未公布相关的成本削减计划。”不过，他们指出，这家伦敦上市公司第二季度的业绩符合预期和指引。该公司股价下跌0.9%，至74.60便士。

**比特币微跌，市场情绪谨慎**

随着投资者消化企业财报并对美伊冲突保持警惕，比特币价格小幅下跌。苹果和亚马逊在隔夜交易中均公布了超预期的季度营收。亚马逊股价上涨，但苹果因预测销售增长放缓而下跌。加密货币囤积公司Strategy（原MicroStrategy）第二季度转为亏损，归咎于比特币下跌以及“低迷的比特币情绪和市场怀疑”。与此同时，美国官员表示，哈马斯已同意一项广泛的解除武装计划，但也承认面临诸多挑战。此前，美国宣布周四对伊朗发动了一轮猛烈打击。伦敦证券交易所集团（LSEG）数据显示，比特币下跌1.0%，至64,062美元。

**环球音乐集团（UMG）二季度业绩令人失望**

伯恩斯坦分析师在一份研究报告中表示，环球音乐集团（UMG）第二季度的业绩并未像许多人期望的那样，在经历第一季度疲软后实现反弹，且在各层面均表现不佳。这家拥有Lady Gaga和Taylor Swift的音乐公司，在剔除Downtown收购影响后，第二季度订阅收入同比增长6.7%，低于市场普遍预期的9.3%，也低于第一季度7.9%的增幅。分析师补充道，这表明订阅收入增长预期的环比改善将推迟至下半年。调整后的息税折旧摊销前利润（EBITDA）也低于预期。伯恩斯坦将UMG的目标股价从29欧元下调至24.50欧元。

**苹果（Apple）有望在智能手机逆境中持续领先**

Counterpoint Research的Tarun Pathak认为，尽管智能手机下半年前景充满挑战，但苹果预计仍将继续领先于整个行业。存储和组件成本的上升正促使安卓厂商提高售价。然而，他认为，苹果庞大的活跃用户基础以及市场对Siri AI的初步积极反馈，将帮助其在其核心硬件品类中保持优势。他补充道，虽然许多设备制造商在平衡利润率与出货量之间挣扎，但苹果迄今为止避免了这种取舍。

**WiseTech Global前景获麦格理看好**

麦格理银行对WiseTech Global持乐观态度，认为这家物流软件供应商的2027财年指引可能强于市场普遍预期。该投资银行的一位分析师维持对该股的“跑赢大盘”评级，并在给客户的报告中表示，行业参与者告诉他们，WiseTech作为过渡到新商业模式的桥梁而设立的过渡性定价安排正在逐渐退出。分析师提醒客户，该安排本质上是向客户提供回扣。基于此，当前市场对营收的预期可能存在小幅上行空间。分析师还补充道，行业消息人士也暗示，在销售和营销等领域可能还有额外的成本节约空间。麦格理将其目标价下调52%至47.10澳元，反映了对其集装箱优化产品在美国推广的谨慎态度。该公司股价下跌4.7%，至36.11澳元。

**苹果CEO库克：供应链限制源于需求预测问题**

苹果CEO蒂姆·库克在电话会议上表示，公司的供应限制主要集中在先进半导体节点上，原因是iPhone和Mac的需求超出了公司的预期。库克说：“说实话，这是一个需求预测问题，iPhone和Mac的表现都远好于我们的预期。这不是合作伙伴或供应商的问题。”这些供应限制是公司第四季度增长面临的阻力之一，而苹果对第四季度的增长预测低于华尔街预期。盘后股价下跌6.5%。

**库克：更多DRAM供应商对苹果有利**

苹果CEO蒂姆·库克在电话会议上对分析师表示，拥有更多DRAM内存技术供应商对苹果更有利。库克说：“目前，DRAM市场主要有三个供应商。显然，如果有更多供应商，那将很好。这将有助于我们在供应端，或许还有定价端。”苹果及其科技同行一直在努力应对不断飙升的内存成本，库克预计这些成本将在第四季度及以后继续上升。他没有回应上周《华尔街日报》关于苹果正在游说白宫允许其使用两家中国供应商内存芯片的报道。库克表示：“我们正在评估所有选项。”

**苹果第四季度营收指引低于预期**

苹果预计第四季度营收增长在9%至11%之间，低于华尔街的普遍预期。该展望包含了供应限制的影响（预计第四季度将显著恶化），以及外汇汇率带来的2.5个百分点的逆风。苹果的指引意味着营收增长将环比减速，而最近一个季度的增长约为16%。FactSet调查的分析师目前预计第四季度营收为1148.7亿美元，同比增长约12%。苹果盘后股价下跌6.7%。

**苹果创纪录三季度，盘后股价仍下跌**

尽管苹果公布了创纪录的第三季度业绩，营收增长16%，但盘后股价仍下跌4.3%。iPhone销量增长了21%，每股收益增长29%至2.02美元，其中关税退税带来了11美分的积极影响。据《华尔街日报》报道，盘后股价下跌回吐了苹果过去一个月15%涨幅的一部分，投资者此前将该股视为科技板块中资本支出相对较低的避险标的。

**微软：立志成为AI领域的“瑞士”**

Benchmark的Yi Fu Lee在一份报告中指出，微软F4Q（第四财季）业绩中最大的启示之一，是该公司立志成为AI领域的“瑞士”，提供一个可以跨多种不同AI模型运行的通用平台。Lee表示，这与投资者普遍认为AI竞争的关键在于谁能开发出最强模型的看法不同。他说：“微软并非强迫客户选择单一的AI提供商，而是构建一个位于模型生态系统之上的编排、治理、记忆和上下文层。我们认为，微软处于最佳位置，可以利用其作为中立方的角色，或者说成为AI模型编排的‘瑞士’，根据客户的具体需求，以最具成本效益的方式为他们提供最佳的模型来完成工作。”

**微软财报证实AI基础设施投入未过度**

Benchmark分析师Yi Fu Lee写道，微软最近的财报应能确凿证明，人工智能基础设施的建设并未过度扩张。Lee表示：“投资者向我们提出的最大反对意见，是担心AI基础设施建设产能过剩。”他引用了有关Meta考虑出售过剩计算能力的报道。但Azure的强劲表现——43%的持续加速增长以及需求持续超过供应——Lee认为，“这终结了这场辩论。该公司拥有极佳的AI/云客户渠道可见性，并且任何新上线产能得到充分利用的观察结果本身就证明了这一点。我们相信，这强化了我们长期以来的观点，即Azure的增长仍然受到供应可用性而非需求的限制。”微软股价大涨17%。

**Fair Isaac股价暴跌，VantageScore竞争压力显现**

瑞银分析师表示，Fair Isaac股价暴跌16%，原因是投资者担心替代信用评分机构VantageScore可能给FICO带来压力。美国联邦住房金融局已批准VantageScore用于房利美和房地美支持的抵押贷款。由于FICO一直是贷款机构的主要信用评分，这可能会迫使FICO降价或失去客户。分析师称，Equifax等信用机构最近表示，VantageScore的采用正在获得动力。鉴于这些发展，他们预计来自VantageScore的挑战不太可能消退。