科技、媒体与电信领域最新市场观察。以下为各时段要点汇总。
1135 ET - 意大利基准股指已回吐整个夏季以来的涨幅，跌至6月以来最低水平，银行股与AI相关股票的暴跌成为主要拖累。与AI基础设施建设相关的个股大幅下挫，半导体测试公司Technoprobe下跌6.3%，电气化集团Prysmian下跌4.7%。银行股同样遭遇重创，油价攀升及财政担忧令整个欧洲银行板块承压。锡耶纳银行下跌4.1%，联合信贷银行下滑4.4%，米兰人民银行下挫3.8%。富时MIB指数大跌2.7%，势将创下6月5日以来最低收盘水平。
1102 ET - 法国CAC 40蓝筹股指数跌至3月以来最低，通胀恐慌、油价走高与科技股抛售形成合力，共同施压该指数。银行股领跌，市场对法国预算赤字的担忧升温，推高法国借贷成本。法国兴业银行重挫5.7%，巴黎银行下滑4.3%。AI相关个股的抛售同样拖累指数表现。电气基础设施集团罗格朗和施耐德电气分别下跌4.6%和2.9%，芯片制造商意法半导体下挫3.3%。CAC 40指数下跌1.4%至7755.07点，据LSEG数据，势将创下3月27日以来最低收盘。
1056 ET - 投资银行Moelis & Company董事总经理Joseph DeCampo在一场行业会议上表示，尽管数据中心附近正在兴建越来越多的专用发电设施，电力公用事业公司对于AI基础设施的扩张仍将至关重要。DeCampo指出：“虽然这些项目最初可能是表后或离网模式，但数据中心最终希望接入电网。”其他与会专家表示，数据中心不太愿意仅依赖离网电力装置，部分原因在于其对供电可靠性的高要求。DeCampo认为，这使公用事业公司处于最有利位置，能够从AI系统电力需求激增中获益。“公用事业公司比任何人都更了解电网，”他表示，“它们才是最终能从长期电力趋势中受益的一方。”
1050 ET - 本周交易中呈现的宏观经济信号正在对主要加密货币造成冲击。Bitget Wallet的Lacie Zhang表示：“今日的抛售看似由宏观因素触发，但加密货币放大了跌幅。”Zhang指出，美国国债收益率创下新高及其对美元的相应提振，是直接压制比特币和其他数字资产的因素，整体投资者情绪偏向有收益的安全资产。此外，加密货币交易量低迷使得价格波动显得更为剧烈，Zhang补充道。比特币下跌3%至83098美元，以太坊下挫5%至2564美元，XRP下滑4.7%至1.43美元，索拉纳下跌4.2%至115.98美元。
0917 ET - Yorkville Ives分析师在一份研究报告中指出，马斯克需要迅速推进SpaceX的人工智能基础设施建设。近期有报道称SpaceX正与银行和投资管理公司洽谈借款400亿美元用于购买英伟达芯片，分析师认为这是一项明智的战略举措。他们在报告中写道：“这推动了发射、星链与AI之间的飞轮效应：每项业务都在降低其他两项的成本或扩大其需求，而AI板块正是下一阶段增长的来源，因为已签约的云容量正在转化为收入。”分析师还表示，鉴于SpaceX未来AI相关云基础设施建设的规模，此举很可能会受到投资者的欢迎。
0846 ET - 加拿大特许专业会计师协会表示，加拿大各机构对AI的使用在三年内增长了八倍以上，但治理方面仍在追赶。该协会对全国5000名注册会计师的调查发现，机构AI使用率从2023年的5%升至今年的43%，近四分之三的受访者目前至少每周在专业工作中使用AI。受访者还报告称AI正在带来切实的效益。然而，研究显示，尽管67%的注册会计师表示可以使用经批准的AI工具用于专业用途，但仅有45%报告有正式的AI政策，只有34%表示其所在机构已实施员工培训或正式的AI战略。
0616 ET - 美国银行分析师在给客户的报告中指出，SAP投资者将在该集团10月21日发布第三季度业绩时关注AI采用、定价和变现方面的细节。分析师称，这家德国商业软件集团周二在SAP Connect活动上发布了多项AI公告，并确认其AI产品组合中的关键功能将于10月下旬开始陆续推出。尽管创新步伐持续加快，但分析师表示，SAP投资者希望看到客户采用AI的证据、已实现的生产力提升，以及该技术能够随时间推移对增量增长做出实质性贡献的证明。SAP股价下跌1%至186.62欧元。
0551 ET - 在亚洲芯片股遭遇抛售后，欧洲半导体公司股价全线走低。韩国SK海力士收跌2.8%，三星电子下滑1.3%。在欧洲，荷兰半导体设备制造商阿斯麦及其规模较小的竞争对手ASM International分别下跌1.7%和4.4%。荷兰半导体封装设备供应商BE Semiconductor Industries在遭瑞银下调股票评级后大跌8.2%。德国芯片制造商英飞凌下挫5%，意法半导体下跌3.1%。与此同时，E-mini纳斯达克100期货合约下跌0.4%，预示美国科技股将低开。
0549 ET - 美国银行证券分析师David Amira和Adrien de Saint Hilaire在报告中写道，Informa收购Clarion Events将扩大业务规模，而新的战略计划则简化了投资逻辑。美银表示对Clarion的收购以及Taylor & Francis的分拆流程“毫无保留地持乐观态度”。分析师认为，这些变化将使Informa成为一家更加“纯粹”的公司，押注于AI时代活动价值的持续提升。美银指出，分拆还可能释放Taylor & Francis的价值，为未来股东回报创造条件。分析师补充称，相对于其强劲的增长势头和稳健的历史表现，Informa目前被低估。该股下跌3.3%。
0534 ET - 花旗分析师在报告中写道，Informa分拆其学术市场业务Taylor & Francis并收购Clarion Events的计划具有战略积极意义。分析师表示，这些计划中的举措应能打造一家更高增长的业务，受益于结构性利好。然而，Taylor & Francis分拆的结果仍是关键未知数。尽管如此，潜在的长期战略收益和更好的增长前景比短期提振更为重要，而花旗预计短期提振效果微乎其微。花旗将目标股价从10.90英镑上调至11.95英镑，并表示此次更新强化了其认为Informa将跑赢市场的观点。该股下跌2.8%至8.62英镑。
0429 ET - 瑞银分析师在一份研究报告中指出，荷兰半导体封装设备供应商BE Semiconductor Industries未来几年可能面临混合键合技术采用率低于预期的情况。混合键合技术在微观层面将多种材料和组件结合在一起，以制造先进的半导体封装。分析师表示：“我们的自下而上分析表明，市场共识高估了混合键合在存储和逻辑应用中的机会，我们认为业绩数据存在下行风险。”他们将该公司股票评级从买入下调至卖出，目标价从370欧元大幅下调至159欧元。BE Semiconductor股价下跌5.8%至180.85欧元。
0316 ET - 麦格理分析师在一份研究报告中表示，腾讯的资本支出可能从今年的2100亿元人民币升至2027年的2600亿元。腾讯的多层AI产品组合在模型能力和用户采用方面已取得可衡量的进展。然而，分析师指出，该公司为支持AI计划而预付的GPU和组件采购费用在短期内仍将拖累成本。麦格理预计，在宏观环境走软的背景下，腾讯第三季度游戏增长将放缓，广告和支付收入也将表现平淡。该行维持对腾讯的中性评级，并将目标价从440.00港元下调至435.00港元。该股最新报420.60港元。