Iris Energy收报39.60美元，涨幅7.55%。

当日IREN期权市场出现多笔偏空大单，资金通过不同行权价和虚实值状态的熊市看跌价差连续布局下行，整体情绪谨慎偏空，值得关注。

期权指标分析

IREN 当前隐含波动率（IV）为 84.09%，IV 百分位仅 1.19%，处于极低区间，说明其隐含波动率在过去一段时间内位于较低水平，当前期权定价相对便宜。与此同时，IV/HV 比率为 0.96，表明隐含波动率与历史波动率整体接近，市场对未来波动的定价并未出现明显高估。Call/Put 成交量比为 2.09，显示成交量层面看涨期权相对活跃，但大单方向仍以看跌为主。

大单交易

一笔规模达27.23万美元净支出的熊市看跌价差，构成是买入2026-09-04到期的41.0美元PUT，同时卖出同到期的40.0美元PUT，结合当前39.60美元股价，这两条腿均处于实值状态。该策略本质上是典型的方向性看空押注，交易者愿意支付权利金来博弈IREN后续继续走弱，同时通过卖出更低行权价的PUT来部分回收成本，体现出对下行空间有明确预期，但目标也相对集中，属于偏谨慎但态度鲜明的看跌布局。

一笔规模为0.79万美元净支出的熊市看跌价差，采用的是买入2026-09-04到期32.0美元PUT并卖出同到期30.0美元PUT的组合。以39.60美元现价看，这两条腿均为虚值，说明这笔交易更像是以较低成本押注未来出现进一步下跌的尾部机会。由于净支出较小，这类仓位通常体现为对冲或低成本方向性押注，反映出部分资金不仅看空短线位置，也在为更深幅度回落预留收益结构。

整体来看，IREN期权大单情绪明显偏空，且空头资金几乎完全由看跌方向主导。大额资金主要集中在熊市看跌价差上，说明市场并非单纯做波动交易，而是在以成本更可控的方式进行明确的下行押注；同时还有额外PUT买盘补充，进一步强化了资金对后市走弱的判断。综合这些特征，当前大单资金对IREN的态度偏谨慎且明显看空。

策略参考

考虑到当前IV处于极低区间，卖方若选择更低行权价的OTM PUT，低IV环境下权利金收入可能有限，可关注30.0美元下方的卖出看跌期权，该价位距现价有较大缓冲且大单已在该区域布局；若不愿承担过多保证金，可以采用熊市看跌价差替代裸卖PUT，以控制风险。