CoreWeave收报87.12美元，涨1.38%。

今日CoreWeave期权市场出现一笔850.50万美元的远期虚值双买Call组合，同时伴随一笔161.62万美元的虚值Put卖出，整体大单资金呈现明显偏多格局。

期权指标分析

CoreWeave当前隐含波动率（IV）为79.95%，IV百分位为12.75%，处于较低区间，说明其历史相对位置并不高，当前期权定价整体偏便宜、波动率偏低；同时IV/HV比率为1.13，表明隐含波动率相对历史波动率略有溢价，但幅度不大，整体仍以相对温和的波动预期为主。Call/Put成交量比为2.97，显示看涨期权成交活跃度显著高于看跌期权，与当前偏多的大单情绪相互印证。

大单交易

一笔规模达850.50万美元的同向双买CALL组合，构成了对CoreWeave中长期上行弹性的集中押注。该组合同时买入2027-03-19到期的125.0 CALL与130.0 CALL，且两腿均处于虚值，属于典型的方向性看涨布局，并且更偏向于押注未来一段时间内股价出现较大幅度上行，而不是单纯获取近端有限收益。由于两档行权价都明显高于当前参考股价87.12，这类交易反映出资金愿意为较远期限、较高执行价的上涨预期支付权利金，体现出较强的进攻性与对波动放大的预判。

一笔规模达161.62万美元的PUT卖出，是对下方价格区间具备信心的偏多表态。该笔交易卖出2026-12-18到期的70.0 PUT，属于虚值PUT卖出，在当前股价87.12之下留出了相对明显的安全边际。此类策略通常意味着交易者认为标的在到期前大概率不会显著跌破该执行价，意图是通过收取权利金表达温和看多，或在回落至较低水平时接受以更低成本承接筹码。结合较长到期时间来看，这笔资金更像是在中长期维度上认可CoreWeave的价格支撑。

整体来看，CoreWeave期权大单情绪明显偏多，且多头力量占据主导。市场最突出的特征是，大额资金一方面通过远期虚值CALL组合进行高弹性上行押注，另一方面又持续以卖出虚值PUT的方式表达对下方支撑的信心，说明资金不仅看好后续方向，而且愿意在回调风险上主动收取权利金。尽管盘面中也存在部分卖出CALL和少量保护性PUT买盘，但整体更像是对上涨节奏的约束或局部风险管理，未改变主导资金对CoreWeave后市偏乐观的判断。

策略参考

对于卖方而言，考虑到当前IV百分位处于12.75%的低位，单纯卖出虚值期权收取权利金的性价比相对有限，但参考本次大单布局，70.0 PUT在中长期维度上获得了较明显的安全边际，低吸意愿较浓。若不愿承担过多保证金，可考虑以牛市看涨价差替代单腿买入远期虚值Call，在保留上行收益的同时降低权利金成本和波动率回落的冲击。