科技、媒体与电信领域最新市场观察。1444 ET - 尽管加拿大人口增长数据似乎好于最初担忧，但TD Cowen的Vince Valentini表示，这不太可能转化为更好的运营商订阅量。过去，移民是运营商的免费增长来源，但自从加拿大关闭移民闸门以来，这点涓涓细流已不足以提振加拿大电信数据。他在报告中称，修正后的数据显示，加拿大人口增长“并未像早前报告所显示的那样糟糕”。然而，第三季度数据“指向2026年第三季度用户净增将再次出现同比下降”。他表示，移动用户的任何短期增长“将继续主要依赖于渗透率提升（每年1.5%至2%），移民和人口方面几乎提供不了帮助。”1428 ET - 摩根士丹利分析师在报告中写道，Meta的Muse AI代理发布后，市场对有线电视和电信股的悲观情绪可能被夸大了，投资者“在评估代理崛起带来的风险时不够敏锐”。诚然，消费者使用AI代理管理账单和订阅的便捷性值得关注，但有线电视和电信公司的定价压力可能低于市场预期。分析师写道：“代理应能降低搜索和转换成本，提升消费者识别更优报价的能力，并可能加大获取成本、留存支出和每用户平均收入的压力。”“但这种压力的幅度和来源可能因提供商和产品而异。”他们认为有线电视股比无线股面临更大风险。1243 ET - The Revacy Fund的Zaheer Anwari在报告中表示，美国国债收益率上升正在提高美股维持投资者关注的门槛。Anwari称，对成长型和科技股尤其如此，因为其估值更依赖远期盈利。他表示，投资者现在有机会从国债中获得更具竞争力的回报，同时规避股市风险。Anwari称，这并不自动意味着股票失宠，但确实使市场领导地位更具选择性。他正关注最强板块中的最强股票。Anwari表示：“我们让价格告诉我们趋势何时改变，而不是仅仅因为收益率高就减少敞口。”1226 ET - 据Coinglass数据，比特币ETF连续六天录得净流入，总计超过28亿美元，但这家加密分析提供商称，过去三个交易日流入已放缓。Tickmill的Joseph Dahrieh在报告中表示，这一趋势使这种加密货币“在宏观背景恶化时面临下行风险”。比特币下跌0.4%至83,977美元。1026 ET - KeyBanc Capital Markets分析师Brandon Nispel在报告中表示，康卡斯特第三季度各项关键指标似乎都将录得差于预期的业绩。Nispel称，尤其康卡斯特的宽带净增用户数可能不会同比改善，因竞争对手的诱人报价加剧了竞争，他引用了近期评论。“康卡斯特认为这些报价‘不理性’，我们认为这表明康卡斯特不愿匹配竞争对手的报价，”Nispel说。“虽然促销活动总有起伏，但我们不预期竞争对手会退让。”Nispel将康卡斯特评级从与板块持平下调至减持，并设定18美元目标价。康卡斯特下跌2.2%至21.65美元。0959 ET - Wedbush Securities在报告中表示，在十多年前走出私募股权后，GoDaddy看起来可能再次成为可行的收购候选，理由是其自由现金流倍数低迷、现金生成强劲且杠杆率低。此前英国《金融时报》报道称Gen Digital对GoDaddy提出了收购要约。分析师Ygal Arounian和Chase Tohanczyn表示，Gen Digital可能从向GoDaddy庞大客户群交叉销售中受益，但除了整合其中小企业工具外，产品协同效应可能更为有限。分析师称，GoDaddy可能适合其他瞄准小型企业的软件提供商，如HubSpot或Intuit。“虽然有些牵强，但在某些情景下，我们可以看到对其客户群、域名实力和后端商务功能感兴趣的vibe coder。”0856 ET - 据D.A. Davidson研究报告，Akamai Technologies与Anthropic达成的116亿美元多年期协议，是在两家公司今年早些时候签署的18亿美元多年期协议之外的，使Anthropic迄今的总承诺在七年内达到134亿美元。分析师Rudy Kessinger和Benjamin Smith补充说，最新协议还包括Anthropic在同一时期内将承诺扩大最多额外90亿美元的选择权。他们尚未更新对Akamai的预估，称需要更多时间消化这些数字。但他们知道预估将朝哪个方向移动：“简而言之，未来增长和每股收益预估将大幅上调。”Akamai盘前大涨13%。0826 ET - TD Cowen的John Shao表示，黑莓的嵌入式软件在第二财季表现突出，且未来有多个催化剂。他在报告中指出，整体超预期主要受高利润率非经常性许可收入推动，但“即使剔除这一收益，核心QNX业务仍相对预期交出了不错的超预期表现。”他说，QNX的增长轨迹“似乎越来越独立于更广泛的汽车产量复苏。”展望未来，该分析师看到多个近期和长期催化剂，包括扩大QNX的总可寻址市场，以及Alloy Kore的新设计订单、robotaxi和物理AI采用率提升，以及潜在的资本部署机会。0641 ET - 美国银行的Didier Scemama在研究报告中写道，荷兰半导体设备制造商ASML Holding和规模较小的竞争对手ASM International可能受益于下半年中国需求复苏。他说，对中国光刻设备进口数据的分析指向需求实质性复苏。Scemama估计ASML第三季度中国销售额在25亿至30亿欧元之间，第四季度约在40亿至45亿欧元之间，高于第二季度的9.19亿欧元。他还表示，ASM International上调下半年中国收入指引的可能性已增加。ASML股价上涨2.4%至1,539.60欧元，ASM International上涨1%至841.60欧元。0623 ET - 阿里巴巴集团前董事长张勇在新加坡FutureChina Global Forum上表示，席卷中国人形机器人行业的首次公开募股热潮可能面临一些变化。多家人形机器人公司正排队上市，但很难有人能接受上市后股价腰斩，他说，并指出Unitree近期的上市。该公司在上海上市的股票较上市首日高点下跌超过50%。“我认为Unitree是一家伟大的公司……拥有伟大的愿景，”现任FirstLight Capital管理合伙人的张勇说。“但无论多优秀，都很难承受那种程度的预期。”0603 ET - 花旗分析师表示，EssilorLuxottica可望从新一系列智能眼镜中获得新动能。这家法意眼镜巨头本周与科技合作伙伴Meta一起发布了新产品，包括一款以音频为重点的智能眼镜型号和对现有产品线的更新，并在整个产品组合中引入Meta的AI代理Muse。花旗称，此次发布已被广泛预期，但仍应推动EssilorLuxottica智能眼镜进一步加速。然而分析师警告称，短期内，艰难的同比基数应会限制该集团的增长。0536 ET - 与人工智能建设相关的欧洲股市上涨，因投资者对AI的热情升温。前沿AI公司Anthropic签署了一项价值至少116亿美元的计算协议，为AI相关公司带来新的顺风，因与该技术相关的基础设施建设持续推进。ASML股价上涨2.3%，荷兰同行BE Semiconductor和ASM International分别上涨1.6%和1.4%。芯片制造商英飞凌和意法半导体分别上涨1.7%和2.4%。上涨还包括与数据中心建设相关的公司，西门子能源和电气化集团Prysmian均上涨约3%。一篮子欧洲科技股上涨1.3%。