科技、媒体与电信领域最新市场观察。1325 ET - 高盛在一份报告中指出，随着定制软件和主权AI市场的增长速度超过打包软件市场，Palantir有望从中受益。分析师Gabriela Borges和Maura Hager表示，Palantir正在将其垂直模式向金融服务、半导体和新型云服务领域深入拓展，与此同时，企业越来越倾向于构建能够利用其现有运营护城河、且不依赖前沿模型的AI工具。他们还指出，Palantir在将AI代理用作前置部署工程师方面已抢占先机，并且公司有机会扩大与美国政府的合作。高盛将Palantir评级从中性上调至买入。Palantir股价上涨1.6%。

1129 ET - David Ellison认为，偿还Skydance目前所背负的巨额债务有多条路径可走。"一是做大业务，"Ellison周四在接受CNBC采访时表示。"我们在内容上的投入将超过任何同行。"与此同时，Ellison称在整个整合过程中将产生数十亿美元的成本协同效应。同期，自由现金流预计也将增长。"我们完全有能力在扩张业务的同时实现去杠杆，"Ellison说道。

1119 ET - David Ellison表示，为完成将派拉蒙与规模更大的华纳兄弟探索公司合并这一810亿美元交易而付出的所有努力都是值得的。"我们之所以经历这一切，是因为通过这次合并以及交易的完成，我们有能力在我们运营的每一个垂直领域取胜，"Ellison在接受CNBC采访时表示。Ellison补充说，合并后的公司名为Skydance，拥有"最强大的内容引擎和标志性知识产权"，并具备立即扩展其流媒体、体育和线性电视业务组合的能力。

0820 ET - 杰富瑞分析师在一份研究报告中表示，施耐德电气似乎未能让投资者信服其拟以226亿美元收购美国软件制造商PTC的好处，这笔交易需要时间来消化。分析师称，大多数投资者不理解为何需要在这家法国工程集团的工业自动化部门投入如此之多。杰富瑞表示，公司可以通过迅速完成增资并提交清晰的协同效应实现计划来缓解部分担忧。分析师补充说，解决AI颠覆风险将更加困难，尤其是考虑到该交易需要约一年时间才能完成。杰富瑞将施耐德电气股票目标价从289欧元上调至323欧元。该股上涨0.3%至255.40欧元。

0515 ET - 瑞银分析师在一份研究报告中写道，SAP在10月21日发布第三季度业绩时，应会报告云业务增长放缓。SAP当前的云业务积压订单——一项备受关注的、基于现有合同对未来一年预期销售额的指标——第二季度按固定汇率计算同比增长26%。分析师表示，第三季度增速放缓至24%或25%的可能性极高。他们称，调研显示，一些大型科技客户因加大AI基础设施投入，SAP新软件功能的配置时间正在拉长。SAP股价上涨0.7%至188.88欧元。

0414 ET - 欧洲半导体公司股价走低，因投资者抛售与人工智能相关的科技股。亚洲方面，韩国SK海力士和三星电子均收跌2.4%。欧洲方面，荷兰半导体设备制造商ASML Holding及规模较小的竞争对手ASM International股价下跌1.1%。荷兰半导体封装设备供应商BE Semiconductor Industries下跌0.5%。德国芯片制造商英飞凌科技股价下挫2.5%。意法半导体下跌3.3%。与此同时，E-mini纳斯达克100期货合约下跌0.5%，预示美国科技股开盘走弱。

0304 ET - 德意志银行分析师在一份研究报告中表示，沃达丰集团新设立的英国业务VodafoneThree正逐渐成为这家英国电信集团的亮点。分析师称，该公司为其英国部门设定了令人印象深刻的新中期目标，尤其是在英国市场竞争极为激烈的背景下。据德意志银行估算，新目标意味着该部门到2032财年经租赁调整后的EBITDA将在22亿至28亿英镑之间，可能处于分析师预期的上端。分析师补充说，这一更新也支持了德意志银行对该集团现金流和股价前景的乐观看法，因为其英国和非洲业务应有助于抵消其他地区的压力。

0234 ET - 野村分析师在一份研究报告中表示，中国半导体自给率或本地化率有望从2025年约34%提升至2030年的47%，其中成熟制程芯片居首，存储芯片紧随其后。中美经济脱钩的持续演进可能推动更多产能本地化，为国内芯片设计公司、代工厂和存储制造商创造机遇。强劲需求正向供应链上游传导，为设备和材料供应商带来显著上行空间。野村预计中国晶圆厂设备市场规模将在2026年增长27%至554亿美元，并于2030年达到1,035亿美元。

0231 ET - 富兰克林邓普顿CEO Jenny Johnson表示，通胀上升对私募股权构成逆风。美国的通胀正在传导为更昂贵的能源和原材料成本。她指出，私募股权领域的收购活动已经放缓，如果利率维持高位，情况可能变得越来越困难。许多私募股权公司在零利率环境下持有资产并发展壮大所投资的企业。"现在你必须承担这些成本，"她补充道。"退出变得越来越难，所以我认为有些领域你必须保持谨慎。"但Johnson表示，这总会转化为机遇。风险投资方面存在人们所忽视的绝佳机会。"所有人都在大谈AI。他们没有谈论其他一些相当令人印象深刻的技术，"比如4D打印。

0106 ET - 野村分析师Eon Hwang和YJ Kim表示，尽管面临需求疲软、原材料和物流成本上升以及地缘政治紧张等挑战，LG电子仍有望继续实现盈利增长。分析师预计，这家韩国消费电子巨头将保持盈利，受益于重组举措以及包括AI数据中心冷却器在内的新业务扩张。他们预计该公司2026年独立营业利润将跃升90%至3.4万亿韩元，2027年再增长6.3%至3.6万亿韩元。花旗将该股评级从买入下调至中性，称新的AI数据中心冷却器业务的增长已基本反映在近期的涨势中，但将目标价从160,000韩元上调至200,000韩元。该股最新下跌3.1%至201,500韩元。

2352 ET - 花旗的Peter Lee和Jayden Oh表示，三星电子可能受益于2027年其高端DRAM产品高带宽内存4的产量增加。分析师预计，三星HBM4 12hi产品——最先进的HBM4变体，垂直堆叠12个DRAM裸片——的价格将在2027年飙升100%-150%，达到每吉比特4-5美元。"展望未来，我们预计随着HBM4放量，三星电子的市场领导地位将进一步增强，这得益于其领先的产能和技术，"他们在报告中写道。花旗认为三星第三季度初步业绩稳健，尽管面临不利的汇率逆风和额外奖金成本。

2238 ET - 花旗分析师在一份研究报告中表示，在强劲的AI算力需求、代理式AI的潜在上行空间以及共封装光学网络周期兴起的推动下，台积电到2027年有望实现超过40%的收入增长。他们表示，鉴于其大多数AI芯片客户——包括英伟达、AMD和博通——预计将加速增长，台积电的AI收入增长明年可能接近翻倍。因此，花旗预计这家芯片制造商将持续获得市场一致盈利上调。他们指出，在强劲收入前景的支撑下，台积电的资本支出可能在2027年和2028年分别进一步升至810亿美元和900亿美元。花旗维持对台积电的买入评级，并将目标价从新台币3,800元上调至新台币4,000元。该股最新报新台币2,560.00元。