CoreWeave收盘报87.59美元，跌2.82%。

当日CRWV出现一笔规模达1330.00万美元净收款的牛市看跌价差，成为最核心的大单交易。整体大单资金情绪明显偏多，机构倾向于以权利金收入进行中长期偏多布局，并辅以少量防御性对冲。

期权指标分析

CRWV当前隐含波动率为75.43%，IV百分位仅3.98%，处于较低区间，说明其隐含波动率在过去一段时间内处于相对低位，当前期权定价整体偏便宜。结合IV/HV比率1.05来看，隐含波动率与历史波动率基本接近，市场对未来波动的定价没有明显高估或低估。

Call/Put成交量比为1.94，显示当日看涨期权成交活跃度明显高于看跌期权，市场参与者的交易倾向整体偏向看多。

大单交易

一笔规模达1330.00万美元净收款的牛市看跌价差构成了当日最核心的大单交易。该组合通过卖出2029-01-19到期的90.0 PUT并同时买入2027-01-15到期的90.0 PUT来建立，整体属于偏多策略，意图更接近于在看好股价维持相对高位的前提下进行收租，同时利用长端保护腿控制尾部风险。结合当前股价87.59美元来看，两条腿对应的90.0 PUT均处于实值附近，这说明资金并非简单追逐高弹性，而是在较大规模上表达对中长期股价承接能力的信心。净收款达到1330.00万美元，也反映出这笔交易更偏向以权利金收入为核心的稳健型看多布局。

一笔规模达6.30万美元的PUT买入则体现出相对直接的短期防御或偏空押注。该资金买入的是2026-10-02到期、行权价78.0美元的PUT，按当前股价87.59美元来看属于虚值期权，意味着交易者押注未来股价存在回落至更低区间的可能，或将其作为已有多头敞口的保护工具。由于这笔单腿交易规模明显小于前述价差组合，其市场影响力和信号强度相对有限，更像是在偏多主基调下出现的一笔辅助性风险对冲。

整体来看，CRWV的大单资金情绪明显偏多，且多头优势非常突出。主导市场情绪的是大规模牛市看跌价差，说明机构资金更倾向于以收取权利金的方式进行中长期偏多布局，而非单纯追涨；与此同时，虽然存在少量PUT买入带来的防御意味，但无论规模还是主导性都不足以改变整体方向。结合全量大单特征，当前市场对CRWV的态度可概括为以稳健看多为主、辅以有限保护性对冲。

策略参考

对于不愿承担过多保证金压力的卖方，可参考78.0美元下方的虚值PUT进行收入型布局，该区域偏离当前股价较远，被行权概率相对较低；若希望进一步控制风险或降低保证金占用，可采用牛市看跌价差或更窄行权价距的价差策略，在保留偏多方向的同时限制尾部风险。