Strategy收报157.14美元，下跌0.93%。

今日一笔规模达192.50万美元的远期虚值看涨期权买入成为焦点，资金直接押注Strategy将在2026年10月前突破165美元。全量大单情绪明显偏多，看空资金几乎缺席。

期权指标分析

Strategy当前隐含波动率（IV）为75.15%，IV百分位为15.94%，结合IV/HV比率0.76来看，当前隐含波动率低于历史波动水平，整体处于相对低位，说明市场对后续波动的定价偏谨慎，期权整体定价也相对便宜。

Call/Put成交量比为1.66，显示看涨期权交易活跃度显著高于看跌期权，市场参与情绪偏积极。

大单交易

一笔规模达192.50万美元的CALL买入，是当前最值得关注的单腿大单。资金直接买入2026-10-09到期的165.0行权价看涨期权，按当前股价157.14来看，该合约处于虚值状态，说明这笔交易并非防御型配置，而是明显在押注Strategy后续上涨并突破165美元一线。由于到期时间较远，这类远期虚值Call通常代表交易者愿意支付时间价值去博取更大弹性，体现出较强的方向性看多意图，也反映出资金对中长期上行空间保持积极预期。

从全量大单来看，市场情绪呈现明确偏多特征，且看空资金几乎缺席。大单结构上以主动买入看涨期权为主，说明资金更倾向于通过支付权利金的方式押注后市继续上行，而不是采取中性收租或防守型对冲策略。结合展示大单中远期虚值Call的集中布局，可以判断当前活跃大单资金对Strategy后续走势持乐观态度，整体交易情绪明显偏向继续看涨。

策略参考

考虑到当前IV处于低位且大单方向偏多，卖方若想收取权利金，可选择行权价在140美元附近的看跌期权，该位置距离当前股价较远，被行权概率相对较低。若不愿承担过多保证金压力，可以采用牛市看涨价差策略，例如买入160美元Call的同时卖出170美元Call，以较低成本参与潜在上行。