本栏目涵盖科技、媒体及电信领域的最新市场快评，仅在道琼斯通讯社于美东时间4:20、12:20和16:50独家发布。

**美东时间14:43** — 达拉斯联储分析显示，自2022年ChatGPT发布以来，得克萨斯州大学中与AI接触较多的专业毕业生，在毕业一年内在得州找到工作的概率，相比接触较少专业的毕业生下降了1.7个百分点。分析指出：“2022年后找到工作的AI高暴露专业毕业生，其工资涨幅比低暴露专业毕业生低5%。”

**美东时间14:18** — 汇丰分析师指出，YouTube或将蚕食奈飞的市场份额，因后者在用户参与度上正面临逆风。分析师称，YouTube吸引越来越多用户通过电视端使用该平台，7月其在美国电视收视时间中的占比创下14.2%的历史新高。汇丰援引彭博数据表示，YouTube凭借更优厚的创作者分成巩固了对头部内容创作者的控制力，并新推出模仿奈飞剧集模式的“Shows”功能。与此同时，用户对奈飞原创内容的参与度正在走低。汇丰将奈飞评级从买入下调至持有。奈飞股价下跌2.2%。

**美东时间13:30** — 汇丰分析师表示，奈飞正面临原创内容吸引力下降的困境，遂将其评级下调至持有。数据显示，7月和8月进入奈飞前十榜单的剧集总观看时长远逊去年同期，降幅达17%；第三季度数据亦呈现环比下滑态势。分析师认为，奈飞参与度短期内难以回升——用户对原创内容兴趣减弱，加之订阅价格上调引发“流媒体疲劳”。为提振用户参与，奈飞未来或需加大投入。该公司股价下挫2%。

**美东时间10:43** — 黑莓与Vector联合开发的汽车操作系统平台Alloy Kore迎来首个客户设计订单。道明证券分析师John Shao在报告中指出，该订单来自戴姆勒卡车与沃尔沃集团的合资企业Coretura，后者选定该平台作为其软件定义车辆架构的关键软件基座。Shao认为“这是强有力的开端”，并指出投资者自入夏以来一直在期待Alloy Kore的首个设计获胜。他估计仅这一项协议就可在未来数年内贡献超过1000万美元的年收入，但考虑到“商用车相关的开发周期以及第一代平台的特性”，该订单的收益不会立即显现。

**美东时间06:21** — 凯投宏观研究指出，中国低成本生产和出口绿色技术的能力，已成为全球（包括欧洲）可再生能源和电动汽车推广的关键一环。该机构估计，中国太阳能电池板、电动汽车和锂离子电池（欧盟为主要消费方）的出口量已增长两倍，而价格自2022年以来约下降一半。新兴市场也在从中国进口越来越多的绿色技术。凯投宏观表示：“当前试图与中国脱钩并将其排除在高端科技供应链之外的努力，将令实现净零排放的雄心更加遥不可及。”

**美东时间05:02** — 瑞银策略师写道，Meta新推出的面向消费者的AI智能体Muse广受欢迎，预示着AI供应链各环节产品的需求将持续增长。这一成功的发布表明，AI公司除了向大型企业销售技术外，还有其他盈利途径。策略师补充道，AI产品领域的竞争日益激烈，这为计算能力和AI基础设施的需求提供了支撑。“这将利好优质半导体和硬件龙头。”Meta股价盘前微涨0.4%，此前一交易日该股已飙升11%。芯片制造商英特尔盘前下跌0.7%，美国超微公司下跌1%，周一两股均录得两位数涨幅。

**美东时间03:45** — KB证券分析师表示，三星电子大幅扩产高带宽内存，可能导致其他通用内存芯片供应趋紧。由Jeff Kim领衔的分析师团队在报告中写道，这家全球最大内存芯片制造商预计将把2026年DRAM总产能的33%分配给用于AI应用的高端HBM产品，2027年该比例将达40%，高于2025年的27%。相比之下，三星通用内存芯片预计在2026年占其DRAM总产能的65%、2027年占59%，低于2025年的73%。分析师补充称，三星HBM4产品明年可能占其总营收的80%左右，而今年这一比例约为40%。

**美东时间00:04** — 惠誉评级指出，随着AI工作负载对电力的需求日益增长，日本数据中心行业正进入新阶段。这家评级机构表示，电力供应越来越成为影响日本开发时间表、选址和项目可行性的关键因素。东京日益严峻的电力与土地制约，正推动未来开发向更能支撑AI基础设施和不断上升的电力需求的地区转移。部分城市开发项目中，社区抵制现象愈发明显，这为项目执行增添了新的风险层。惠誉称，政府政策正越来越支持数字基础设施在更广泛地理范围内布局。

**美东时间23:16** — 摩根士丹利分析师认为，澳大利亚有望从美国数据中心建设速度受限中获益，因后者难以满足激增的AI需求。分析师认为，澳大利亚凭借其数据主权要求和可再生能源辅助供电能力，可以承接部分溢出需求。他们在给客户的报告中指出，澳大利亚的已装机数据中心容量已位列全球前五。他们还补充道，尽管大规模电池和家用电池正在提升澳大利亚的储能能力并压低远期电价，但美国数据中心的能源成本正变得愈发昂贵。

**美东时间18:58** — Shopify计划允许Meta旗下风头正劲的个人AI智能体Muse通过其一键加速结账服务Shop Pay代用户完成购买。德意志银行分析师表示，两家公司的合作进一步证明，领先的AI平台正在与Shopify的商业基础设施实现对接。“我们认为这一合作有助于反驳近期那种看空论调——即AI智能体和私人购物助手可能绕过Shopify及其庞大的支付业务。”分析师称，该合作彰显了Shopify结构化产品数据、商家连接、结账功能以及完成订单所需底层基础设施的价值。周一，Shopify股价收涨7.3%，报137.92美元。