地缘政治紧张局势与供应担忧共同推动原油期货走高。美国持续打击伊朗目标，伊朗则袭击美国在波斯湾地区的基地及其他设施，胡塞武装对红海沙特航运的威胁以及乌克兰对俄罗斯能源基础设施的袭击，进一步加剧了供应忧虑。然而，价格涨幅受到抑制，因市场预期谈判可能随时重启。有分析指出，鉴于市场已明显持有多头头寸，任何突发负面消息都可能使油价瞬间下挫，这令交易员对过度看涨持谨慎态度。WTI八月交割期货（即将到期）上涨1.9%，至每桶84.79美元；布伦特原油上涨1.7%，至每桶90.76美元。

美国农业部发布的作物生长报告显示，本周美国农作物状况变化不大。玉米优良率降至67%，较前一周下滑一个百分点；大豆优良率则升至66%，较前一周上升一个百分点。尽管变化幅度小于市场预期，但分析师仍在下调对美国玉米和大豆的产量预测。有观点认为，受前几日高温干燥天气影响，预计下周作物品质将遭受损失。分析机构已将玉米单产预估下调至每英亩181蒲式耳，大豆单产预估下调至每英亩52蒲式耳。

铜价上涨超过1.5%，主要受中国供应趋紧支撑。由于废铜短缺，中国洋山港进口溢价升至一年多来的最高水平，反映出对进口金属的需求增强。同时，中国多家冶炼厂进行维护检修，且北京地区铜库存处于季节性低位，也限制了供应。随着更多金属流入中国市场，伦敦金属交易所的铜库存有所下降。此外，对美国可能加征关税的预期也为价格提供了额外支撑。不过，全球经济增长的不确定性以及美联储利率前景，可能限制铜价近期的进一步上涨空间。

棕榈油期货收盘走低，主要受到竞争性豆油价格回落以及隔夜潜在获利了结盘的拖累。然而，对超强厄尔尼诺现象可能影响未来供应的担忧，以及印度在节庆季节前需求强劲的预期，为价格下行提供了缓冲。马来西亚衍生品交易所十月交割合约收盘下跌34林吉特，至每吨4,609林吉特。

欧洲交易时段早盘，伦敦矿业股随金价走高而上涨。随着调解方努力达成新的停火协议，相关谈判的消息抑制了油价涨势，并缓解了部分通胀担忧。与此同时，投资者买入此前价格略显疲软的黄金。市场继续在能源成本上升带来的通胀影响与美国经济数据疲软之间进行权衡，预期持续的通胀可能促使美联储维持紧缩的货币政策立场。纽约黄金期货上涨1.3%，至每盎司4,068美元。伦敦市场的贵金属矿商以及大宗商品巨头股价均录得显著涨幅。

金价上涨超过1%，因美伊停火的外交努力暂时遏制了油价的涨势。尽管美元走强和收益率上升，黄金仍保持坚挺，交易员正在权衡中东地区的通胀风险与外交调解消息的影响。中东局势升级此前推动油价升至一个多月高点，引发了对通胀压力和加息的担忧，这增加了持有黄金等非生息资产的机会成本。尽管市场普遍预期美联储将在下周会议上维持利率不变，但交易员目前认为9月加息的可能性超过60%。

有经济学家分析指出，中东战争预计将持续。其基本预测认为，未来两个月战争以当前强度持续的概率为55%，而外交突破并达成新停火协议的概率仅为15%。同时，未来两个月局势进一步升级的风险为30%。两个月后，通过外交途径达成协议、重新开放霍尔木兹海峡的可能性将增加。

尽管采矿配额削减，但较高的镍矿价格可能支撑相关矿业公司的收益。印度尼西亚自4月15日起生效的新镍矿基准定价框架，以及全行业有限的镍矿开采配额，已推动该商品的实际价格大幅上涨。不过，考虑到销量假设下调，券商已下调了该矿业公司未来两年的净利润预测及目标股价。

铁矿石期货走低。分析师认为，短期内价格可能维持区间震荡，供需两端预计均将疲软。随着钢厂利润下降，越来越多的钢厂正在进行检修，预计将导致铁水产量下降，而铁水产量常被用作衡量铁矿石需求的指标。大连商品交易所交投最活跃的铁矿石合约下跌1.4%，至每吨747.0元人民币。

亚洲交易时段早盘，棕榈油价格下跌，主要受芝加哥期货交易所豆油价格走软以及大连商品交易所棕榈油期货下跌拖累。不过，分析师预计跌幅有限，因近期原油价格走强以及印度尼西亚B50生物柴油计划的实施提供了支撑。

亚洲交易时段，铁矿石价格继续下跌，需求持续疲软。大连商品交易所主力铁矿石合约下跌1.8%，至每吨744.00元。分析师指出，随着生产放缓，钢厂利润率仍在恶化，反映出终端用户对钢材的需求疲软，同时中国房地产行业仍面临巨大压力。然而，来自澳大利亚和巴西的铁矿石出口量下降，正在推动库存减少并导致供应趋紧，这为价格提供了一定支撑。

铜价在亚洲交易时段上涨。分析师表示，中国需求增强的迹象可能刺激了涨势。市场数据显示，中国铜对本地供应的溢价已从1月份每吨20美元的低点升至每吨100美元。这源于中国的税收政策调整引发了废铜短缺，并提振了进口需求。此外，市场猜测美国可能对精炼金属加征关税，也导致越来越多的金属被移出市场并存入库存。伦敦金属交易所三个月期铜合约微涨0.1%，至每吨13,638.50美元。