一、市场概览

美东时间周一，美股三大指数涨跌不一，截至收盘，标普500指数下跌4.30点，跌幅约0.06%，报7,807.24点；纳指下跌120.27点，跌幅约0.44%，报27,245.90点；道指上涨195.60点，涨幅约0.38%，报51,850.55点。

期权市场总成交量4847.29万张合约，低于90日均量（6314.88万张合约），其中看涨期权占比57%。

二、期权成交总量TOP10

Meta收报742.96美元，涨幅3.38%，成交量约2488万股。当日Meta期权市场出现两笔千万美元级大单，一笔约1701.90万美元买入远期实值Call，另一笔约1495.80万美元卖出同月虚值Call，资金在中长期看多与上方空间压制之间形成明显博弈。

一笔规模达1701.90万美元的CALL买入，是当日展示大单中的最大单腿交易。该笔合约为买入2026-12-18到期的680.00行权价CALL，共1800张，按当前股价744.89美元来看属于实值看涨期权。资金愿意在较长期限上直接买入实值CALL，通常体现出较明确的中长期看多预期，既看好Meta后续股价继续上行，也反映出买方希望通过较高Delta敞口放大趋势收益。

一笔规模达1495.80万美元的CALL卖出，则是展示大单中的第二大交易。该笔为卖出2026-12-18到期的815.00行权价CALL，共5400张，按当前股价744.89美元来看属于虚值看涨期权。此类大额卖出虚值CALL，通常体现出对上方空间的压制判断，更偏向收取权利金的偏空或中性收益策略，说明资金认为Meta即便维持强势，后续向815.00美元上方大幅突破的概率或空间可能相对有限。

从全量大单来看，Meta期权资金情绪整体明显偏多。虽然市场中存在多笔虚值CALL卖出，对短中期上方空间形成一定克制，显示部分资金倾向于在高位收租或押注涨幅受限，但更核心的大额资金仍集中在中长期CALL买入与卖出PUT这类偏多仓位上，且主导金额更强，反映出市场对Meta后续走势的主基调仍是看涨，只是对进一步快速大幅冲高保持一定谨慎。

三、异动观察

迈威尔科技收报265.86美元，跌3.42%。当日期权大单呈现“实值Call买入+远端虚值Put卖出”的双多结构，一笔565.24万美元的实值CALL买入与一笔174.00万美元的远端PUT卖出共同指向中长期偏多预期，在IV低位背景下资金主动布局意愿较为突出。

一笔规模达565.24万美元的CALL买入是当日最突出的方向性押注，交易者买入的是2026年10月16日到期、250.00行权价的CALL，共3396张。该合约相对当前股价处于实值状态，说明资金并非只是在押注极端弹性，而是在为中长期继续上行提前锁定杠杆敞口。这类实值CALL大单通常体现出较强的主动看多意图，既能参与后续股价上涨，又比直接买股更具资金效率，整体上传递出对迈威尔科技未来一段时间走势偏强的判断。

一笔规模达174.00万美元的PUT卖出则体现出明显的收租式偏多思路，交易者卖出的是2027年6月17日到期、165.00行权价的PUT，共2000张。该合约距离当前股价较远，属于虚值PUT，意味着资金更倾向于押注股价在较长周期内不会大幅跌破这一水平。卖出深度虚值PUT通常代表投资者愿意承接回调风险来换取权利金收入，本质上是对底部区间和中长期股价稳定性的认可，也进一步强化了市场对迈威尔科技的偏多预期。

整体来看，迈威尔科技期权大单情绪明显偏多，且多头资金呈现出“主动进攻+被动收租”并存的特征：一方面有大额实值CALL买入直接押注中长期上行，另一方面有远端虚值PUT卖出表达对下方空间有限的判断。这种组合显示出资金不仅看好股价继续走强，也对回撤风险保持相对乐观，整体市场情绪倾向于中长期看涨。